中國證監會近日發布了《關于基金管理公司運用固有資金進行基金投資有關事項的通知》,允許基金管理公司將其固有資金投資于證券投資基金。市場人士指出,考慮到基金公司目前的狀況,基金公司能夠投入購買基金的固有資金在可預見的未來仍然較為有限。有關人士建議,考慮到基金公司動用固有資金投資基金可能具有的關聯交易性質,有必要對有關交易的范圍和信息披露作出嚴格的限制。
有關《通知》規定,基金管理公司凈資產在5000萬元以上方可運用固有資金進行基金投資,且其持有的基金份額總金額不得超過該公司凈資產的60%。但由于缺乏基金管理公司凈資產的詳細數據,對基金管理公司可用于基金投資的固有資金只能進行大概的估計。
根據Wind資訊的統計,目前已發行基金的43家基金管理公司注冊資本最高的不過1.6億元,絕大多數公司的注冊資本是1億元,43家基金管理公司注冊資本累計為46.61億元。若以注冊資本代替凈資產進行簡單計算,則43家基金管理公司可用于投資基金的固有資金最多不超過28億元。
銀河證券基金分析師胡立峰告訴記者,由于相當部分盈利的基金公司實現的利潤都以分紅的形式流出基金公司,還有部分基金公司處于虧損的狀態,最終所有基金管理公司可用于投資基金的固有資金距離28億元應該會有相當差距。
有關《通知》規定基金管理公司運用固有資金進行基金投資,應當遵循公開、公正、謹慎、穩健的原則,并在進行基金投資的比例、持有期限、信息披露等方面作出了規定。很多分析人士指出,此舉對于提高基金管理公司固有資金運用的效率、擴大基金營銷、增強投資者信心必將產生積極的影響。與此同時,部分分析人士希望,針對基金管理公司動用固有資金投資基金可能具有的關聯交易性質,應對投資的范圍作出更為詳細的規定。
胡立峰認為有三種情況應當允許基金管理公司運用固有資金進行基金投資,分別是開放式基金發行時允許基金管理公司以發起人身份認購一部分基金份額,當旗下基金規模觸及清盤底線時可以允許基金管理公司購買部分基金份額,當高折價的封閉式基金在“封轉開”等重大變更時可允許基金管理公司購買部分基金份額。
胡立峰強調,基金管理公司運用固有資金進行基金投資,不應對其旗下公募基金的公募性質造成影響,公眾持有人的利益必須得到充分的保障。為此,必須對基金管理公司運用固有資金投資基金的情況進行充分的信息披披露。
