除了具有與國內貨幣相同的風險如信用風險以外，歐洲貨幣存款風險由于歐洲貨幣涉及跨越國境的貨幣資金流動，歐洲貨幣存款還具有國內貨幣存款所沒有的國家風險。

國家風險是指貨幣發行國限制該國貨幣資金流動和該國貨幣兌換所造成的風險。關于國家風險的典型例子是1983年10月當菲律賓政府下令限制菲律賓銀行的外匯資金流動時，歐洲貨幣存款紐約花旗銀行馬尼拉分行凍結了數億歐洲美元存款。紐約花旗銀行的決定損害了歐洲美元存款者的利益。當時美國舊金山韋爾斯法哥銀行（Wells Fargo）設在新加坡的亞洲有限公司因不能按期取回兩筆存款而向紐約聯邦法院提出訴訟，日本的銀行也因被凍結的存款數額巨大而表示強烈的不滿。根據美國的法律，銀行分行在法律上不獨立于總行，歐洲貨幣存款總行對其分行的存款負有責任。但是銀行子公司在法律上獨立于總公司，總公司對子公司的存款不負責任。美國法律又規定，由于銀行設在外國的分行在國外的管轄范圍內，如果外國政府的行為導致分行喪失償付能力，總行一般無須承擔付款責任。紐約花旗銀行馬尼拉分行是分行，但它提出凍結存款是菲律賓的國家行為，紐約花旗銀行不必對馬尼拉分行的存款負責。這歐洲貨幣存款意味著存款人把1美元存入紐約花旗銀行和存入紐約花旗銀行馬尼拉分行的風險是不同的，兩者的風險差異就是國家風險。由于歐洲貨幣存款存在國家風險，歐洲貨幣存款利率將高于同一種貨幣在發行國內的存款利率，而且國家風險越大，在這個國家的歐洲貨幣存款利率將越高。一般來說，稱利率的0.01%為1個基點（basis point），歐洲貨幣存款利率大約比同一種貨幣在發行國內的存款利率高25個基點，即高0.25個百分點。