信貸風險掉期與互換,信用違約掉期名詞解釋CDS即信貸違約掉期，又稱為信用違約互換，是英文CreditDefault Swap的英文簡稱.1995年摩根大通首創由信用卡貸款所衍生出來的一種金融衍生產品，信貸風險掉期其2008年前是全球交易最為廣泛的場外信用衍生品。信貸風險掉期它可以被看做是一種金融資產的違約保險，債權人通過這種合同將債務風險出售，合同價格就是保費。

    購買信用違約保險的一方被稱為買家，信貸風險掉期承擔風險的一方被稱為賣家，雙方約定如果金融資產沒有出現違約情況，信貸風險掉期則買家向賣家定期支付“保險費”，信貸風險掉期而一旦發生違約，則賣方承擔買方的資產損失。舉例來說，X公司向Y銀行借款,Y因此賺取利息，可這不是全無風險的。假如X破產.Y別說利息拿不到，甚至連本金都有可能討不回來。為減少Y銀行貸款的風險，由Z公司為Y銀行提供保險,Y每年支付Z保險費用，如果X破產了，z公司保障Y銀行的本金，信貸風險掉期補償它所有的很失。如果x安然無恙,Y交的保險就成了Z的點利。由z公司為Y銀行提供保險就是CDS,CDS的功能不局限于風險轉移，信貸風險掉期而是具有投機性質，信貸風險掉期例如像買方可以以合約賭博某家公司很快會破產一樣，信貸風險掉期而他從未對該公司做出放債。