如何分析資本性支出和投資能力

日期：2024-06-20 15:00:22 來源：互聯網

除了維持償還債務的能力這一基本的生存需求外，企業要取得成功、形成競爭優勢，就必須進行合理的投資，也就是維持現有的資本性資產和必要的財務支出以擴大資本性資產。為了判斷公司是否有能力提供這類支出，需要評價企業的資本性支出和投資比率。

(1) 資本購置比率

資本購置比率揭示了公司是否可以正常支付其資本性支出。應當明確的是，在進行再投資之前，有必要滿足股東取得紅利的要求，因此，應當從經營活動現金流量中扣除需支付的股利。

資本購置比事=（經營活動現金凈流量-需支付的股利總和）/資本性支出

通常，這一比率的波動不應當很大，以體現出公司是有計劃地進行資本的擴張的。

(2)投資領城現金能力比率

這個指標用于比較投資活動現金流量與經營活動、籌資活動現金流量，用以評估投資資金的籌集情況。

投資領城現金能力比率=投資活動現金凈流量/（經營活動現金凈流最+籌貨話動現金凈流量）。

通常，這一比率較低，說明企業在投資領域有較強的靈活性和潛力，不會因為現金的拮據而錯過投資機會，但是也應當考慮是否存在未能充分利用現有現金資源的情況。考察這一指標時應當參考若干年度的數值，以觀察其變動趨勢。

(3)經營投資比率

這一指標用于評價公司內生資金潛在的投資擴張可能性。通常，這一比率越高越好。經營投資比率=經營活動現金凈選量/投資活動現金凈流量

(4)現金再投資比率

現金再投資比率將公司留存的用于再投資的資金與非流動資產和營運資金之和進行比162高級財務管理理論與案例較，這一比率能夠衡量可用于替代現有資產并進行擴張的現金情況。

現金再投資比率=（經營活動現金凈流量-置支付的股利總和）/非流動資產+營運資金

營運資金=流動資產-流動負債

這一比率越高，表明可用于再投資的現金越多，經營活動現金流量增長的可能性也越大。通常，合理的再投資比率應在7% ~ 11%之間。

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