《辭海》言：戰(zhàn)略是依據(jù)敵方軍事、政治、經(jīng)濟、地理等因素，照顧戰(zhàn)爭全局的各個方面、各階段之間的關系，規(guī)定軍事力量的準備與運用。可見，戰(zhàn)略本是一個軍事術語。引申到其他領域，戰(zhàn)略是指對一個國家、一個地區(qū)、一個產(chǎn)業(yè)、一個組織的發(fā)展全局進行的籌劃。一個企業(yè)要想在競爭激烈的環(huán)境中生存和發(fā)展，就必須有一個科學的發(fā)展戰(zhàn)略，而企業(yè)的戰(zhàn)略是一個大系統(tǒng)，包括生產(chǎn)戰(zhàn)略、財務戰(zhàn)略、營銷戰(zhàn)略、人力資源戰(zhàn)略等。

 

   其中，財務戰(zhàn)略是指在企業(yè)戰(zhàn)略的框架內(nèi)，以維持企業(yè)價值持續(xù)增長為目的，以促進企業(yè)資金長期、均衡、有效地流轉和配置為前提的重大財務決策和資金規(guī)劃。財務戰(zhàn)略從內(nèi)容上講，包括資本市場選擇戰(zhàn)略、融資戰(zhàn)略、投資戰(zhàn)略、資本重組戰(zhàn)略等。這些戰(zhàn)略的實施都是以現(xiàn)金流的正常、有效、均衡的運轉為前提的，或者說，它們都是對現(xiàn)金流的重大的合理安排，因而可以把這些財務子戰(zhàn)略歸納到現(xiàn)金流戰(zhàn)略中。所謂現(xiàn)金流戰(zhàn)略就是企業(yè)對現(xiàn)金流的流向或節(jié)奏進行的重大的規(guī)劃和決策。它從屬于財務戰(zhàn)略，又是財務戰(zhàn)略的核心。正如美國著名戰(zhàn)略管理專家w. H紐曼所說的:“在制定關于資本運用和來源的戰(zhàn)略時，最需要關注的是現(xiàn)金流量。”

 

   現(xiàn)金流戰(zhàn)略可以依據(jù)企業(yè)適應性特點劃分為激進型現(xiàn)金流戰(zhàn)略、防守型現(xiàn)金流戰(zhàn)略和調整撤退型現(xiàn)金流戰(zhàn)略。激進型現(xiàn)金流戰(zhàn)略的主要特點是:籌資活動中，企業(yè)大量采用借入債務資金的方式解決現(xiàn)金不足的問題，最大限度地使用財務杠桿，或者發(fā)放大量的新股募集資金，采用與對方換股的方式解決現(xiàn)金短缺;投資活動中，企業(yè)集中向新興產(chǎn)業(yè)，高科技產(chǎn)業(yè)，高風險、高收益產(chǎn)業(yè),處于幼稚期、成長期的產(chǎn)”業(yè)進行大比例的投資。防守型現(xiàn)金流戰(zhàn)略的主要特點是:企業(yè)對現(xiàn)金流人的增長并無特別的要求，一般不會大幅度舉債，往往通過出售資產(chǎn)或剝高副業(yè)等方式提高現(xiàn)金的流動性，改善現(xiàn)金流量狀況;強調控制現(xiàn)金流出，削減開支;現(xiàn)金資源主要用于增強原有產(chǎn)品的競爭力，較少投人新項目、新技術及新市場。調整撤退型現(xiàn)金流戰(zhàn)略的主要特點是:企業(yè)一般采用資產(chǎn)剝離、出售子公司、同行轉讓、股本抽回、管理層收購等措施實現(xiàn)企業(yè)資源的重整;削減大額現(xiàn)金投資，控制費用性支出，一般不再大舉融資。