證券期權(quán)可分為看漲期權(quán)、看跌期權(quán)和雙向期權(quán)�？礉q期權(quán)（call options）又稱為延買期權(quán)，它證券期權(quán)交易是指期權(quán)購買方在未來期間內(nèi)按約定價格買入一定數(shù)量證券期權(quán)的權(quán)利。證券期權(quán)交易期權(quán)合約中約定的價格稱為執(zhí)行價格�？礉q期權(quán)交易是指在證券期權(quán)約定交易中，買方有權(quán)在期權(quán)合約有效期內(nèi)按約定的價格和數(shù)量買入或者不買入一定期權(quán)。投資者因看好后市，將會在證券期權(quán)交易期權(quán)上漲后獲利。

  看跌期權(quán)（put options）又稱為認(rèn)沽期權(quán)，它是指期權(quán)購買方在未來期間內(nèi)按約定價格賣出一定數(shù)量證券期權(quán)的權(quán)利�？吹�期��(quán)交易是指證券期權(quán)雙方當(dāng)事人約定交易中，證券期權(quán)交易買方有權(quán)在期權(quán)合約有效期內(nèi)按約定的價格和數(shù)量賣出或者不賣出一定期權(quán)。投資者因看空后市，將在期權(quán)下跌后獲利。雙向期權(quán)（double options）是指購得此類期權(quán)，證券期權(quán)交易即獲得于未來某一期限內(nèi)按約定價格買入或不買入，賣出或不賣出一定數(shù)量期權(quán)的權(quán)利；投資者的交易兼具看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的屬性，并且在合約有效期內(nèi)，投資者的某一選擇權(quán)被行使后，并證券期權(quán)交易不妨礙另一選擇權(quán)的行使。在此類期權(quán)交易中，交易者同時買入看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，目的在于避免市場后市判斷不清時的套牢或踏空風(fēng)險。正鑒于此，購買雙向期權(quán)的套利機(jī)會最多，但其所需費用也最高。