貝塔系數是統計學上的概念，貝塔系數它所反映的是某一投資對象相對于大盤的表現情況。其絕對值越大，顯示其收益變化幅度相對于大盤的變化幅度越大；絕對值越小，顯示其變化幅度相對于大盤越小。通俗來說，就是你和平均線的比值，例如指數上漲10%，你的股票也上漲10%；指數下跌10%，你的股票也下跌10%，貝塔系數你的這個股票的貝塔就是1。如果貝塔是1.1，那會如何呢？那就是說，指數上漲10%，你的股票會上漲11%；指數下跌10%，你的股票也會下跌11%，也就是說你的股票比指數波動大。如果貝塔是0.9，就是說，指數上漲10%，你的股票會上漲9%；指數下跌10%，你的股票也會下跌9%，也就是說你的股票比指數波動小。一般來說，貝塔小于0.5是低風險股票，貝塔大于1.5是高風險股票，大多數股票的貝塔介于0.5和1.5之間。

貝塔系數起源于資本資產定價模型（CAPM模型），該模型的創業者叫作威廉·夏普，他和他的老師馬科維茨共同獲得了1990年的諾貝爾經濟學獎。專業的機構投資人，都是用貝塔來描述股市的風險度量。我們知道，投資的收益來自風險溢價，所以如果希望獲得更高的收益，那就要做高貝塔的股票或者基金組合。貝塔系數例如從長期來看，小盤股相對于市場的貝塔系數更大，所以獲得的超額收益也更高，當然如果買錯了，虧損的比例也比較大。基金領域也是如此，以中國的公募基金為例，貝塔系數深圳基金指數的貝塔系數就比上海基金指數要大，其長期收益率也更高。所以對于試圖尋求10%年化收益率的投資人，所關注的就不應該是藍籌股、大盤指數基金這種，而是要在小盤股和小盤基金以及行業指數基金中尋寶。