基差交易案例分析
最常見(jiàn)的多頭套保拿基差的情況是鐵礦石。比如一家鋼廠，現(xiàn)貨鐵礦石升水幅度特別大，期貨鐵礦石月月貼水，基差交易虛擬庫(kù)存更加便宜，那么它去儲(chǔ)備庫(kù)存的時(shí)候，可以不備實(shí)體庫(kù)存，直接在盤(pán)子上買(mǎi)虛擬庫(kù)存。
鋼廠月月都有采購(gòu)計(jì)劃，基差交易出來(lái)一個(gè)月計(jì)劃，就在遠(yuǎn)期買(mǎi)一個(gè)月的虛擬庫(kù)存，基差交易比如買(mǎi)50萬(wàn)噸，一張單子是100噸，那就做5 000張單子，下個(gè)月也做5 000張，一輪一輪過(guò)來(lái)。到了當(dāng)月到現(xiàn)貨市場(chǎng)去采購(gòu)，然后平掉期貨上的多單就行了，等于把所有的敞口全部封閉死�；罱灰鬃钇鸫a在買(mǎi)遠(yuǎn)月的時(shí)候，已經(jīng)占到了便宜，這其實(shí)基差交易是多頭在獲取基差。那么，空頭獲取基差就是我們所謂的買(mǎi)現(xiàn)貨拋期貨的過(guò)程。在股票市場(chǎng)上，現(xiàn)在不存在期貨的多頭可以獲取基差，因?yàn)闆](méi)有做空機(jī)制去賣(mài)現(xiàn)貨。所以導(dǎo)致我們市場(chǎng)的期現(xiàn)結(jié)構(gòu)，比如中證500指數(shù)貼水貼了4.5%以上，年化收益率超過(guò)50%。為什么會(huì)出現(xiàn)這種情況？因?yàn)槲覀儧](méi)有做空現(xiàn)貨的工具，如果有做空現(xiàn)貨的工具，那么空136萬(wàn)元的現(xiàn)貨同時(shí)買(mǎi)一張中證500指數(shù)合約，一個(gè)月之后收益率就是4.5%，這個(gè)基差馬上就會(huì)回來(lái)。
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- 股票基差交易策略分析
- 基差就是商品的現(xiàn)貨價(jià)格減去期貨價(jià)格，從傳統(tǒng)上理解，基差主要反映現(xiàn)貨和期貨兩個(gè)市場(chǎng)之間的運(yùn)輸成本和持有成本，基差交易對(duì)于農(nóng)產(chǎn)品而言，基差還反映了不同作物年度的生產(chǎn)情況、市場(chǎng)中的供需結(jié)構(gòu)等。......
- 基差交易案例分析
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- 基差交易模式有哪些？基差交易模式優(yōu)勢(shì)
- 基差交易需要買(mǎi)賣(mài)雙方對(duì)價(jià)格和基差走勢(shì)具有全面深入的判斷和預(yù)測(cè)能力，而且基差交易及其所涉及基差交易模式的期貨交易具有杠桿性特征，交易者只須繳納少量保證金即可進(jìn)行數(shù)十倍金額的交易，一旦出現(xiàn)方向判斷失誤，可能帶來(lái)巨大虧損。......
- 什么叫基差交易？基差交易策略
- 基差交易在長(zhǎng)三角、珠三角等現(xiàn)貨市場(chǎng)較為成熟的地區(qū)，基差銷(xiāo)售幾乎成為豆粕、豆油等農(nóng)產(chǎn)品銷(xiāo)售的主要模式，基差交易50%的豆粕、基差交易40%的豆油等現(xiàn)貨貿(mào)易都采用基差定價(jià)。但是基差交易在聚烯烴行業(yè)傳統(tǒng)線(xiàn)下現(xiàn)貨銷(xiāo)售仍是主流銷(xiāo)售模式，下游工廠對(duì)于遠(yuǎn)期現(xiàn)貨的采購(gòu)非常謹(jǐn)慎，多數(shù)偏好隨拿隨用的采購(gòu)方式，采購(gòu)數(shù)量有限。......
- 基差交易是什么意思？基差交易模式
- 基差交易的原理是基差存在波動(dòng)性，但基差波動(dòng)遠(yuǎn)小于現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)，基差交易存在很好的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避作用�；罱灰讟�(biāo)準(zhǔn)的基差交易的實(shí)際操作是，手中有貨的一方賣(mài)出基差，鎖定所持有貨物的價(jià)格，從而鎖定利潤(rùn)；基差交易未來(lái)需要買(mǎi)貨的一方買(mǎi)入基差，基差交易規(guī)避價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)，鎖定成本......
