2017年7月4日，中國證監會發布了《中國證監會關于開展創新創業公司債券試點的指導意見》（以下簡稱《指導意見》），可轉換公司債券明確符合條件的創新創業公司、創業投資公司（以下簡稱發行人）依照法定程序非公開發行的公司債，允許附可轉換成股份的條款。可轉換公司債券應當符合中國證監會相關監管規定，可轉換公司債券債券持有人行使債券轉股權后，發行人股東人數不得超過200人。“新三板”掛牌公司發行的附可轉換成股份條款的創新創業公司債轉換成掛牌公司股份時，可轉換公司債券減免股份登記費用及轉換手續費。創新創業公司是指從事高新技術產品研發、生產和服務，或者具有創新業態、創新商業模式的中小型公司。創新創業公司發行創新創業公司債，應當就本公司創新創業特征作專項披露。債券承銷機構應當依據相關政策規范性文件進行審慎篩查，就發行人是否具有創新創業特征發表明確意見。創業投資公司是指符合《私募投資基金監督管理暫行辦法》、《創業投資企業管理暫行辦法》等有關規定，可轉換公司債券向創新創業企業進行股權投資的公司制創業投資基金和創業投資基金管理機構。發行創新創業公司債募集的資金應專項投資于種子期、初創期、成長期的創新創業公司的股權。

  （一）明確非公開發行可轉換公司債券業務主體及適用范圍發行人符合《指導意見》規定的創新創業公司、創新投資公司，可轉換債券可以申請在深交所轉讓，可轉換公司債券發行人應該向深交所提交轉讓申請文件，由深交所確認是否符合條件。發行人屬于“新三板”掛牌公司的，還應當屬于創新層(14)。（二）明確非公開發行的具體方式（1）發行可轉換債券并申請在深交所轉讓的，可轉換公司債券應當由董事會作出決議，并提交股東大會審議。股東大會做出決議應當經出席會議的股東所持表決權的2／3以上通過。董事會、股東大會決議內容除符合非公開發行公司債券的一般性要求外，還可轉換公司債券應當包括以下事項：①轉股期及轉股申報期安排；②可轉換債券轉換為每股股份價格的確定和修正安排；③向原股東的配售安排；④無法轉股的情形及利益補償安排；⑤可轉換公司債券其他按照法律法規及公司章程規定需要明確的事項。發行人為掛牌公司的，還應當按照《全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司信息披露細則（試行）》的規定披露董事會決議及股東大會決議。