金融期貨的發展與社會經濟發展有什么關系

日期：2024-01-25 16:10:51 來源：互聯網

金融期貨之所以能迅猛發展,與它所具有的多方面功能密切相關。

1.促進社會經濟發展。

首先,金融期貨有利于社會資源的合理配置。在金融期貨市場上,閑置資金得到了廣泛的利用,眾多的交易者、標準化的合約和公開競價的交易方式能極大地提高交易效率和經濟效益。其次,金融期貨有利于政府加強對經濟的宏觀調控,在期貨市場上集中了當前和未來的市場價格信息,形成了比較準確的具有連續性和超前性的市場價格,這有利于改變因現貨市場價格信號不準所帶來的調控政策的滯后性,提高宏觀調控的科學性和有效性;最后,金融期貨有利于促進一國經濟的國際化發展。金融期貨市場的公開競爭性提高了市場的透明度,消除了市場準入的地域、國界的限制,而標準化的期貨合約又有利于形成國際聞的統一價格和統一市場,使一國經濟迅速成為世界經濟的有效組成部分。

2.風險轉移功能。

風險轉移是金融期貨市場最主要的經濟功能。所謂風險轉移是指將價格變化的風險,通過一定的機制和方法從一部分人身上轉移到另-部分人身上,轉移是通過套期保值來實現的。而套期保值就是通過買進或賣出與現貨數量相等但方向相反的期貨合約,以期在未來某一時間通過賣出或買進期貨合約來補償因現貨市場價格波動而帶來的實際價格風險。

套期保值規避價格波動風險的基本原理在于:期貨和現貨價格變動關系存在平行變動性和合二為一性,即影響某一商品的現貨價格和期貨價格的經濟因素是相同的，而且市場走勢還具有趨合性,即當期貨合約臨近交割時,現貨價格和期貨價格趨于一致，二者的基差接近于零,這是因為期貨合約臨近交割時,期貨與現貨價格若不-致,就會產生套利交易,促使兩者趨合。因此,對期貨和現貨進行逆向操作就能規避大部分的市場風險,套期保值者只需承擔較小的基差風險。

3.價格發現功能。

金融期貨的價格發現功能源于其獨特的交易方式。期貨交易所作為有組織的正規化的統一市場，聚集了眾多的買方和賣方,它們帶來了成千上萬種關于期貨合約標的物的供求信息和市場預期,而期貨交易又必須以公開競價的方式進行,這就使得所有的買方和賣方都能獲得同等的交易機會,也能在此基礎上形成一種市場均衡價格。這一價格包含了影響期貨價格的所有信息，體現了參加交易各方對期貨商品的來源、市場供求以及對利率、匯率變化的看法,綜合了大多數交易者的預測結果,因而能夠比較真實、客觀地反映現貨市場的供求狀況及其變動趨勢,加上期貨價格又具有連續性和公開性的特點,因此,在期貨市場上形成的價格就成為一種權威性的報價,成為經濟生活中重要的參考價格。這一競爭性價格通過現代化的通信手段迅速傳遞到世界各地,又形成了世界性的價格,成為國內貿易定價的重要依據和世界商情研究的重要對象。

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