雙重跨期策略通常由一個對角看漲價差（diagonal call spread）和一個對角看跌價差（diagonal put spread）組合而成。雙重跨期策略對角價差通常有兩個行權月，這個策略的基本邏輯，雙重跨期策略是前月（front-month）期權時間價值的消逝速度比后月（back-month）期權時間價值的消逝速度更高。仍以阿里巴巴為例。假設交易者買入60天后到期、行權價為180美元的看跌期權，并且賣出30天后到期、行權價為190美元的看跌期權；同時，交易者賣出30天后到期、行權價為210美元的看漲期權，并且買入60天后到期、行權價為220美元的看漲期權。雙重跨期策略這就構成了一個雙重跨期策略的空頭頭寸。

這個策略的盈虧圖，類似于鐵鷹式期權的多頭頭寸，股價上下行的最大虧損被限制住了，但盈虧曲線更有弧度。實際上，這個雙重跨期策略策略跟鐵鷹式期權多頭頭寸一樣，都希望股價能夠小幅、緩慢波動，并以此獲利。當股價等于兩個中間的行權價時，策略具有最大潛在盈利。如果上述頭寸的交易方向相反，即賣出60天后到期、雙重跨期策略行權價為180美元的看跌期權，并且買入30天后到期、行權價為190美元的看跌期權；同時，買入30天后到期、行權價為210美元的看漲期權，并且賣出60天后到期、行權價為220美元的看漲期權，那么會得到一個雙重跨期策略的多頭頭寸。

這個多頭策略的盈虧圖，與鐵鷹式期權空頭頭寸類似，將股價上下行大幅波動的收益限制住了，同時雙重跨期盈虧曲線也更有弧度。當股價雙重跨期策略等于兩個中間的行權價時，這個頭寸具有最大的潛在損失。雙重跨期策略的希臘值變化比較復雜，除了多頭頭寸Vega始終保持正值、空頭頭寸Vega始終保持負值外，雙重跨期策略其他希臘值的符號會隨著時間變化而變動，沒有一致的規律。本節簡要介紹了四個復雜的策略，一般來說，這些復雜的策略涉及多個行權價、多份期權合約。由于使用價差的形式將整個頭寸的最大損失進行了限制，整個頭寸通常來說不會面臨無限損失的可能。但是，正如所有的價差策略一樣，策略本身并不能從根本上提高交易的勝率，因此這些復雜的策略若要盈利，仍然需要交易者對后市股價的運動方向與運動幅度做出比較可靠的判斷。同時，由于價差策略在限制風險的同時，將一部分收益也限制住了，即便股價按照交易者最初設想的方向運動，一些策略的收益也是有上限的。因此，在交易中是否使用這些復雜的策略，在什么樣的性價比條件下使用這些策略，是每個交易者應該考慮的問題。