投資銀行是以證券承銷（以及在承銷基礎上的證券經紀業務）為本源，投資銀行其他的投資銀行業務都是在這一業務基礎上形成和發展起來的。

投資銀行的業務主要有以下幾項：（1）證券承銷。證券發行市場是由證券的發行者（發行主體）、投資銀行認購者（投資主體）和承銷者三方構成的。承銷者是指聯系發行主體和投資主體的金融中介機構，它們本身并不從事投資業務，僅僅是協助政府或企業發行證券，并幫助投資者獲得這些證券。投資銀行從事證券承銷業務，其承銷過程包括：①投資銀行對證券發行者提供發行證券種類、時間和條件等方面的建議；②當證券發行申請經國家證券管理機關批準后，投資銀行與證券發行者簽訂證券承銷協議；③協議簽訂后，投資銀行組織銷售網絡，將證券銷售給廣大社會公眾。投資銀行承銷證券獲得的報酬，一種是差價，即承銷商支付給證券發行者的價格與承銷商向社會公眾出售證券的價格之間的差價；投資銀行另一種是傭金，按發行證券金額的一定百分比計算。（2）證券交易。投資銀行的證券交易活動包括：①在證券承銷之后，投資銀行要為該證券創造一個流動性較強的二級市場，并盡量使該證券的市場價格穩定一個時期；②經紀業務。投資銀行接受客戶（證券的買方或賣方）的委托，按照客戶的指令，促使證券買賣雙方達成交易，并據此收取一定的公積金；③投資銀行利用本身擁有的大量資產和接受客戶委托管理的資產進行證券交易，通過選擇買入和管理證券組合并賣出證券獲得投資收益。（3）私募發行。前面所說的證券承銷，實際上就是證券的公募發行。私募發行是將證券配售給少數特定的投資者。其發行的對象主要有兩類：一類是個人投資者，如公司的股東、職工和重要客戶等；另一類是機構投資者，如大的金融機構或與發行者有密切業務往來的企業等。證券私募發行者一般是一些風險較大的新企業、小企業以及投機性的公司。投資銀行在證券私募發行方面的作用主要是：①與證券發行者、投資者共同商討證券的種類、投資銀行定價和條件等事宜；②為證券發行者尋找合適的機構投資者，并按優劣排列順序，供發行者選擇；③充當證券發行者的顧問，提供咨詢服務。投資銀行辦理上述證券私募發行業務，一般按私募證券金額的一定比例收取報酬。（4）企業兼并與收購。企業并購是企業產權交易的重要內容，投資銀行在企業產權交易雙方（買方和賣方）中充當中介，為企業并購雙方提供服務。投資銀行參與企業并購的主要方式是：①投資銀行尋找兼并與收購的對象；②向并購者和被并購者提供買賣價格或非價格條款的咨詢；③幫助并購者采取行動抵御惡意性吞并企圖；④幫助并購者籌措必要的資金，以實現并購計劃。投資銀行在企業兼并收購方面發揮很大作用，企業兼并、收購業務為投資銀行帶來巨額收益，已成為投資銀行的一項主要業務活動。投資銀行辦理企業兼并收購業務應收取的報酬（咨詢費或聘請費）根據并購交易金額大小、投資銀行交易的復雜程度、投資銀行提供服務的水平等因素決定。