證券化中也使用利率衍生工具來對沖負債的基準指數上升過快超過了資產基準指數的利率場景。基差風險是什么意思？這種指數錯配叫作基差風險（basis risk）。信托的債券持有人的利息負債，受限于信用增進，其數額是不超過擔保品所產生的利息的。基差風險缺口可以通過將利率衍生工具進行交易的方式來減輕投資者的風險。基差風險通過利用多種利率衍生工具，交易可以減輕不同擔保品支付特征的利率及基差風險。例如，GE商業設備融資有限責任公司，2003-1系列，基差風險376946000美元的資產支持票據的招股說明書提到：DB掉期合約將包括三個獨立的掉期交易確認書，據此，發行人將會收到基于LIBOR的金額并支付基于固定利率、基于商業票據利率（CP）的指數和國庫券成熟度常數指數（constant treasury maturity index，CMT）（如適用）的金額。GECS掉期合約將包括一個掉期交易確認書，據此，發行人將會收到基于LIBOR的金額并支付基于復合貸款利率的指數的金額。

根據各掉期合約，僅有由發行人或者由適用的掉期交易對手方應付的凈支付額，將在每個支付日匯出。基差風險發行人收到的所有凈支付額將包括在應收到該款項的支付日的可用金額中。基差風險CMT利率是指，對于任何利息計息期，利率是基于適用于CMT貸款的一年期國庫券成熟度常數指數。CP利率是指，對于任何利率計息期，基差風險利率是基于聯邦儲備局統計發布H.15（519）上的1個月商業票據（非金融）列表上的利率。“復合利率”（hybrid rate）是指，對于任何利息計息期，利率是基于適用于復合貸款的利率指數的加權平均值。