證券發行價格的確定是證券承銷中最復雜的問題之一，也是發行價格發行人與承銷人在承銷協議中爭議的焦點，這對于股票發行來說表現得最為明顯。

  從整體來看，發行價格影響證券發行價格的因素主要包括市場因素、行業因素和發行人公司因素三方面。按照我國的法規，證券市場中目前主要采取市盈率法確定股票發行價格，發行價格證券監管部門對于發行市盈率和發行價格實際上采取政策控制。在國際證券市場中，確定股票發行價格除采取市盈率法、凈現值法（NVA）和現金流量貼現法（DCF）等定價技術之外，還廣泛采取路演（RoadShow）方式和市場調研方式協助確定發行價格。按照目前的政策控制，證券發行人和承銷人在確定證券發行價格時，首先發行價格須考慮證券監管部門依據市場因素所確定的發行市盈率上限，并在該限制下選擇擬發行證券的P/E值；然后根據盈利預測審核結論所預測的每股當年稅后利潤乘以發行市盈率，以此確定發行價格。由于目前的市場始終未脫離熱銷狀況，故承銷人的商業風險較小。

  我國目前在股票發行準備中，通常采取全面攤薄法計算公司發行當年預測的每股稅后利潤，依此股票發行價格的計算如下：股票發行價格=發行當年預測的每股稅后利潤×發行市盈率即：股票發行價格=發行當年預測的稅后利潤/公司發行后的總股份×發行市盈率