這里的債權融資品種針對的是由企業(yè)發(fā)行的信用債券。目前，債權融資2022年新品種中國內地企業(yè)信用債券的發(fā)行按業(yè)務監(jiān)管部門的不同分為三類。其中，國家發(fā)改委監(jiān)管企業(yè)債及其他類似產(chǎn)品；中國證監(jiān)會監(jiān)管公司債及其他類似產(chǎn)品。企業(yè)債券和公司債券均只能由證券公司承做，只有債權融資具備主承銷商資格的證券公司才能夠作為這兩類債券的主承銷商。由中國人民銀行主管的銀行間市場交易商協(xié)會負責管理的銀行間債券市場則是商業(yè)銀行承銷信用債券的主要場所。這個債權融資市場的承銷商主要是商業(yè)銀行，只有少部分大型證券公司也可以參與承銷。三類債券的主要品種如圖3-4所示。

本書主要介紹公司債券和企業(yè)債券產(chǎn)品。①根據(jù)2019年的負面清單的規(guī)定，不得發(fā)行私募債的發(fā)行人情況包括：a.最近24個月內公司財務會計文件存在虛假記載，債權融資或公司存在其他重大違法行為。b.對已發(fā)行的公司債券或者其他債務有違約或遲延支付本息的事實，仍處于繼續(xù)狀態(tài)。c.存在違規(guī)對外擔保或者資金被關聯(lián)方或第三方以借款、代償債務、債權融資代墊款項等方式違規(guī)占用的情形，仍處于繼續(xù)狀態(tài)。d.最近12個月內因違反公司債券相關規(guī)定被中國證監(jiān)會采取行政監(jiān)管措施；或最近6個月內因違反公司債券相關規(guī)定被證券交易所等自律組織采取紀律處分，尚未完成整改的。e.最近兩年內財務報表曾被注冊會計師出具保留意見且保留意見所涉及事項的重大影響尚未消除，或被注冊會計師出具否定意見或者無法表示意見的審計報告。f.因嚴重違法失信行為，被有權部門認定為失信被執(zhí)行人、失信生產(chǎn)經(jīng)營單位或者其他失信單位，并被暫停或限制發(fā)行公司債券。g.擅自改變前次發(fā)行公司債券募集資金的用途而未做糾正。h.債權融資本次發(fā)行募集資金用途違反相關法律法規(guī)或募集資金投向不符合國家產(chǎn)業(yè)政策。j.本次發(fā)行文件存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。k.存在嚴重損害投資者合法權益和社會公共利益的情形。l.地方融資平臺公司。地方融資平臺公司是指根據(jù)國務院相關文件規(guī)定，由地方政府及其部門和機構等通過財政撥款或注入土地、股權等資產(chǎn)設立，承擔政府投資項目融資功能，并擁有獨立法人資格的經(jīng)濟實體。m.主管部門認定的存在“閑置土地”“炒地”“捂盤惜售”“哄抬房價”等違法違規(guī)行為的房地產(chǎn)公司。n.典當行。o.未能同時滿足以下條件的擔保公司：i.經(jīng)營融資擔保業(yè)務滿3年；ii.注冊資本不低于人民幣6億元；iii.主體信用評級AA級（含）以上；iv.近三年無重大違法違規(guī)行為。p.未能同時滿足以下條件的小貸公司：i.經(jīng)省級主管機關批準設立或備案，且債權融資成立時間滿兩年；ii.省級監(jiān)管評級或考核評級最近兩年連續(xù)達到最高等級；iii.主體信用評級達到AA級（含）以上。