國債期貨套期保值（分類：股票軟件）國債期貨套期保值能夠通過市場機(jī)制最大限度的保證交割月份基差的收斂;國債期貨套期保值制度本身不偏不倚,能夠給予多空雙方公平的交易、交割的環(huán)境;能夠適應(yīng)不同類型國債現(xiàn)券兌付方式的特點。

國債期貨套期保值說明：

至于中金所國債期貨比照股指期貨設(shè)置了投資者適當(dāng)性，雖然保證金的杠桿倍數(shù)達(dá)到50倍，但是建議個人投資者應(yīng)該拋棄18年前國債期貨327事件投機(jī)炒作杠桿失序的誤區(qū)。從去年以來國債期貨仿真交易行情看到，除了突發(fā)金融事件以外基本國債期貨價格運行平穩(wěn)，比較適合波段型投資。我們從仿真交易數(shù)據(jù)進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，2012年7月中到11月國債期貨最長下行波段合計下跌3.78%；而今年以來每日開盤收盤價格平均變動不到0.05%；“錢荒”事件之后，日內(nèi)最大開盤收盤價格變動則可達(dá)0.55%。期貨套期保值2012年國債存量超過7萬億元，估計今年底有可能突破8萬億元，與國債期貨交割相關(guān)的4-7年到期國債估計約1.9萬億元，證券公司自營商將會是第一波參與者，以20%比重進(jìn)行套期保值估算，第一階段國債期貨最大持倉約3800億元，保證金安全存量能為期貨市場注入約150億元。在初期穩(wěn)健起步規(guī)劃下，這樣的國債期貨總資金存量相對于股市每日交易影響不大，因此國債期貨上市并不至于對股市造成資金移轉(zhuǎn)效應(yīng)。

國債期貨套期保值臺灣期貨交易所于2004年推出十年期公債期貨及三十天利率期貨的瑕疵，的確值得國內(nèi)出臺國債期貨引以為鑒。臺灣雖然沒有發(fā)生327和319國債期貨爆發(fā)的過度投機(jī)、違規(guī)操縱等事件，但是臺灣這2個利率期貨并沒有成功運行，目前已完全失去流動性和期貨功能。原因很多，包括當(dāng)局利率政策、債券持有習(xí)慣、市場參與者結(jié)構(gòu)、國債標(biāo)的選擇、實物交割設(shè)計、CTD債券拆借、做市商激勵等等，每一項都值得國債期貨市場運行后續(xù)觀察。利率市場化是個大工程，債券市場需要有配套保險工具，而中金所適時推出各種符合銀行、保險、證券、資產(chǎn)管理所需的利率期貨，將是利率市場化政策的幫手。5月以來，在經(jīng)濟(jì)下行壓力依然較大，貨幣政策持續(xù)寬松，資金利率維持低位背景下，債券市場利率卻出現(xiàn)了“期限利差走陡+中短期信用利差收縮”的組合，短端利率下行幅度較大，但長端利率窄幅振蕩。從歷史上看，這種組合多與經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期有關(guān)，這顯然與現(xiàn)實情況是不吻合的。歡迎使用國債期貨套期保值。