最快下月起，星城市民也能投資美國國債。最新消息稱，工行、中行、東亞三家銀行的代客境外理財購匯額度已經獲批，這三家銀行將在核定的額度內募集境內個人和機構的人民幣資金，購匯后從事代客境外理財業務。這意味著名為ＱＤＩＩ的全新的理財產品很快進入投資者的視野。理財專家指出，隨著投資境外市場的限制逐步放開，投資者將有望獲得更高的收益，用人民幣賺外匯的途徑也將越來越廣。那么，這種“洋”理財風險如何？與本土理財有什么區別呢？

　　工行、中行將率先在湘推出

　　上周五，國家外匯管理局公布首批商業銀行代客境外理財的購匯額度：其中中國銀行為25億美元，工商銀行為20億美元，東亞銀行為3億美元，這三家銀行在核定的額度內募集境內個人和機構的人民幣資金，購匯后從事代客境外理財業務。省工行個金部人士稱，該行首期產品已經確定，目前在做發售前的準備工作，下月初有可能面市。

　　所謂ＱＤＩＩ，是指合格的境內投資者，與ＱＦＩＩ相對，后者指的是可以進入中國市場的合格境外投資者。換句話說，一旦銀行的產品出來，你就有機會搭上ＱＤＩＩ的大船，成為一名有資格到境外投資的中國投資者�！爸�前銀行發行過的外匯理財產品，僅限于居民個人以自有外匯資金認購，這與投資者通過銀行投資境外理財產品有很大的區別。”工行理財專家表示。

　　據介紹，代客境外理財既可用外匯又可用人民幣購買，其主要有兩種方式：一是將手中的外匯資產交給境內銀行，由境內銀行委托境外銀行進行投資；二是將手頭人民幣交給境內銀行，由境內銀行統一購匯投資境外。代客境外理財的投資收益可能會比外匯理財產品高，但是需要客戶自行承擔投資對象信用風險。

　　首推回報穩定的保本產品

　　即將在湘面市的首個個人ＱＤＩＩ產品是怎樣的產品？省工行有關人士表示，很可能是一個保本的且回報穩定的債券形產品。這類產品的收益率一般不會太高，在4％－6％左右。因為在投資品種上，銀監會要求投資境外固定收益類產品包括債券、票據和結構性產品，不得直接投資于股票及其結構性產品、商品類衍生產品，以及ＢＢＢ級以下證券。

　　銀行會把一些境外的投資產品重新打包。比如先投資級別較高的境外債券，一般都是國際評級在ＢＢ以上的債券，或者再把這些投資做成“大號”資產組合，切割后賣給國內個人投資者。浦發銀行長沙分行金融理財師張珊分析，目前外匯理財產品是一種結構性存款，收益率由掛鉤的相應市場所決定，投資者拿到的是銀行承諾的預期收益，如果銀行這一單“大賺”，你也別指望更多“分紅”。而通過銀行做代客境外理財就不同，是通過銀行直接投資到境外市場，市場漲跌跟你的投資收益關系更加密切，而銀行只收一定的管理費。

　　但前期推出的產品與現有市場上的外匯理財產品不會有太大的差別。目前銀行普遍推出的一些結構性外匯理財產品，如掛鉤境外股指、匯率、能源等產品，實際上已經具備了代客境外理財的概念。