盡管央行再次上調銀行存款利率，但人們購買國債的熱情仍大大高于儲蓄。2006年第四期憑證式國債9月上市后，筆者看到很多網點購買國債的市民都排成了長隊，人們對國債為何如此“鐘愛”？筆者隨機對幾位購買國債的人進行了采訪，他們的回答都是購買國債利息要高于同期儲蓄利息。果真如此嗎？并不一定。如果人們在購買國債后不能很好地掌握國債理財的技巧，同樣不會獲得較高的收益，甚至還會賠錢。那么，究竟應該如何進行國債理財呢？國債理財又有哪些竅門呢？

　　現在發行的國債主要有兩種，一種是憑證式國債，一種是記賬式國債。憑證式國債和記賬式國債在發行方式、流通轉讓及還本付息方面有不少不同之處，購買國債時，要根據自己的實際情況來選擇哪種國債。

　　憑證式國債從購買之日起計息，可以記名，可以掛失，但不能流通。投資者購買后，如果需要變現，可到原購買網點提前兌取。提前兌取除取回本金之外，期限超過半年的還可按實際持有天數及相應的利率檔次計付利息。由此可見，憑證式國債能為購買者帶來固定的穩定收益，但購買者需要弄清楚，如果記賬式國債想要提前支取，在發行期內是不計息的，半年內支取則按同期活期利率計算利息。值得注意的是，國債提前支取還要收取本金千分之一的手續費。這樣一來，如果投資者在發行期內提前支取不但得不到利息，還要付出千分之一的手續費。在半年內提前支取，其利息也少于儲蓄存款提前支取。此外，儲蓄提前支取不需要手續費，而國債需要支付手續費。

　　因此，對于自己的資金使用時間不確定者最好不要買憑證式國債，以免因提前支取而損失了錢財。但相對來說，憑證式國債收益還是穩定的，在超出半年后提前支取，其利率高于提前支取的活期利率，不需支付利息所得稅，到期利息高于同期存款所得利息。所以，憑證式國債更適合資金長期不用者，特別適合把這部分錢存下來進行養老的老年投資者。

　　記賬式國債是財政部通過無紙化方式發行的，以電腦記賬方式記錄債權并且可以上市交易。記賬式國債可以自由買賣，其流通轉讓較憑證式國債更安全、更方便。相對于憑證式國債，記賬式國債更適合3年以內的投資，其收益與流動性都好于憑證式國債。記賬式國債的凈值變化是有規律可循的，記賬式國債凈值變化的時段主要集中在發行期結束開始上市交易，在這個時段，投資者所購買的記賬式國債將有可能獲得溢價收益，也可能遭受損失。只要投資者避開這個時段去購買記賬式國債，就能規避國債凈值波動帶來的風險。

　　記賬式國債上市交易一段時間后，其凈值便會相對穩定，隨著記賬式國債凈值變化穩定下來，投資國債持有期滿的收益率也將相對穩定，但這個收益率是由記賬式國債的市場需求決定的。對于那些打算持有到期的投資者而言，只要避開國債凈值多變的時段購買，任何一只記賬式國債將獲得的收益率都相差不大。另外，個人宜買短期記賬式國債，如果時間較長的話，一旦市場有變化，下跌的風險很大，記賬式國債投資者一定要多加注意。相對而言，年輕的投資者對信息及市場變動非常敏感，所以記賬式國債更適合年輕投資者購買。