一 般的中小投資者如何使用股價塑性系數(shù)

 

   對一般的中小投資者,通過觀察股票的股價塑性系數(shù)的變化和估計鎖定量的變化來分析參與該支股票投資的投資者的大致情況，特別是根據(jù)鎖定量的變化并結(jié)合大盤走勢來判斷該支股票是否被控盤以及評估被控盤的程度,從而為具體的投資操作提供幫助，同時關(guān)注股票價格變化的彈性特點，在一定程度 上避免投資操作的盲目性。廣大中小投資者的最大特點是資金少，他們是股票價格的接受者，他們每一個單個的投資者無法對股票價格產(chǎn)生任何影響，哪怕是流通盤最小的股票。所以對股價走勢的研判，特別是對機構(gòu)主力的動向的窺視顯得格外重要。使用股價塑性模型中的股價塑性系數(shù)和鎖定比，結(jié)合股票量價關(guān)系，可以對股票價格的變動總結(jié)一 些有規(guī)律性的結(jié)論。基于股票價格的塑性和彈性理論和對大量計算結(jié)果的總結(jié)，第6章給出了各種不同情況下的股價定性預(yù)測方法。這些定性預(yù)測方法主要是根據(jù)股票的價格變化與股價塑性系數(shù)的變化之間的關(guān)系進行，當(dāng)然還要考察成交量的變化特點。以下把涉及股票買賣時機的相關(guān)內(nèi)容抽出并更為詳細地進行一番論述，相信這些內(nèi)容對一般的中小投資者有較好的借鑒和指導(dǎo)意義。

 

   可以看出無論是被機構(gòu)惡炒的投機股還是人們認可的那些績優(yōu)股，在股價的上漲前期，股價塑性系數(shù)均達到較高的值,股票的鎖定比達到較高的水平，反映投資者對股價上漲的預(yù)期和惜售的心態(tài);在股價的大幅上漲期，股價塑性系數(shù)達到很高的值，股票的鎖定比達到很高的水平，反映大量投資者鎖定籌碼的決心。僅從股票的高鎖定比不能簡單地得出股票被莊家操縱的結(jié)論，由于高的鎖定比可能是主力機構(gòu)一一家所為，也可能是大批投資者的一致看多的預(yù)期。兩者是有大的區(qū)別的，高的鎖定比若是由主力機構(gòu)一家所為可以容易地演繹驚人的牛市行情，比如漲300% ~500%，甚至更高;而若高的鎖定比是大批投資者的一致看多的預(yù)期，則漲幅一般難以達到200%，這是因為許多投資者擔(dān)心其他人多翻空獲利出局而提前行動，當(dāng)拋出股票的量達到一定水平時買盤將無力承接這些拋盤,股價將無力繼續(xù)上漲，而一旦股價掉頭向下，更多的拋盤會洶涌而至，多頭行情將到此結(jié)束。所以可以肯定股價的巨幅飆升一定是少數(shù)幾家機構(gòu)的聯(lián)手高比例鎖定籌碼所致。通過觀察你所關(guān)心的股票在較長時間段內(nèi)的股價塑性系數(shù)或鎖定比參數(shù)的取值以及與股價上漲幅度的關(guān)系，判斷當(dāng)前的股價塑性系數(shù)或鎖定比參數(shù)的取值是否達到歷史的高點，以此來幫助你判斷未來行情的走勢。股價在高位震蕩過程中，股價塑性系數(shù)的突然大幅減小或者說鎖定比的突然大幅下降幾乎必然是主力出貨的信號,若股價塑性系數(shù)的低值持續(xù)較長的時間,并隨后出現(xiàn)股價塑性系數(shù)的明顯的增大的趨勢，反映出主力出貨已基本完成，無論股票的量價走勢呈何種態(tài)勢,它的唯一出路就是未來不久的大幅下跌，這是用股價塑性模型對大量股票的歷史交易數(shù)據(jù)的研究和觀察得到的結(jié)論。值得注意的是在機構(gòu)主力不斷大量地出貨而將手中的籌碼不斷轉(zhuǎn)移到散戶手中的過程中，股價并沒有大幅下跌，可能是小幅的下跌或較大幅度的振蕩，在此期間通過對股票量價關(guān)系的考察難以窺視到機構(gòu)主力大量的出貨動作，而基于股價塑性模型計算出的股價塑性系數(shù)和鎖定比指標卻明確地標定出主力出貨的時間段，也就是股價在高位相對平穩(wěn)地運行的同時股票的鎖定比指標急劇下降并維持在低位的那段時間，隨之而來的是股價的大幅下跌和廣大散戶的深度套牢，股票的鎖定比指標又會急劇上升。若股價在高位震蕩過程中，股價塑性系數(shù)不出現(xiàn)大幅減小的情況，鎖定比仍然處于高位，反映出主力還沒有出貨的計劃，股票還有可能大幅上漲。