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并購融資的基本概念及分類

日期:2023-01-31 14:17:26 來源:互聯網
   并購融資是指并購方企業為了兼并合并或控股收購被并購方企業而進行的融通資金的活動。并購融資是并購業務中最重要的4個環節,是并購業務的核心內容。本章簡要介紹企業并購的含義、企業并購的分類、企業并購的理論以及并購融資的基本概念。
 
   企業并購及其分類企業并購是指企業的兼并和收購。兼并與收購各有特點,有聯系也有區別,人們常連用一起,簡稱并購。
 
   企業并購的含義
 
   企業并購(Merger & Acqusition, 簡稱為M&A)是企業兼并和收購的總稱。
   1.兼并(Merger)。 兼并或稱合并是指并購方企業取得被并.購方企業的全部所有者權益(股權)組成單一經濟主體和法律主體的并購活動,主要有兩種方式即吸收合并和新設合并。
 
   (1)吸收合并。吸收合并是指并購方企業取得被并購方的所有者權益后者即宣告解散。并購方企業要承擔被并購企業的債務,但必須通報各債權人,有些債權人要求清償,則必須在完成合并前進行償還。并購方企業可以用現金、債券或發行股票的方式來換取被并購企業的所有者權益。吸收合并的結果,仍然只有一個單一的經濟主體和法律主體,因為被并購的企業已被解散了。
 
   (2) 新設合并。新設合并是指參與合并的企業各方以自己的所有者權益按一定的比率換取新成立企業的所有者權益,原來的各企業都宣告解散。新成立的企業將接受已解散的各企業的資產,承擔各企業的債務,已解散的各企業的股東,在以原股權按--定的比率換取新成立企業的股權后,也就成為新企業的股東。.新設合并的結果仍然是一個單- -的經濟主體和法律主體。
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