期貨市場交易量的大小，一定程度上反映了流動性的強弱，其與期貨功能發(fā)揮存在一種內(nèi)在的關(guān)聯(lián)關(guān)系。

期貨市場交易量和功能發(fā)揮是量變和質(zhì)變的關(guān)系，期貨市場量變是質(zhì)變的必要準(zhǔn)備，質(zhì)變依賴于量變。即沒有一定規(guī)模的交易量，市場缺乏流動性，價格發(fā)現(xiàn)和套期保值的功能就無從實現(xiàn)；若期貨市場流動性質(zhì)量不高，市場深度和寬度有限，套期保值者即使想?yún)⑴c市場交易，也難以找到合適的風(fēng)險轉(zhuǎn)移對手方。因此，有流動性的期貨市場對實體經(jīng)濟(jì)才有積極意義。另外，期貨市場僅僅是投機(jī)者的交易，沒有大量套期保值者參與，流動性越充足，交易規(guī)模越大，市場越危險。投機(jī)者過度投機(jī)，交易形成的商品或資產(chǎn)價格完全被扭曲，可能會誤導(dǎo)經(jīng)濟(jì)活動，這不僅對價格發(fā)現(xiàn)功能無意義，反而會損害實體經(jīng)濟(jì)活動。這時就必須有政府監(jiān)管介入，期貨市場抑制過度投機(jī)，防止價格扭曲。通過監(jiān)管，使投機(jī)者和套期保值者保持一種動態(tài)平衡。同時也需要更多套利的、理性的機(jī)構(gòu)投資者參與，創(chuàng)造出更加充足、質(zhì)量更高的流動性，與套期保值者的需求相適應(yīng)，這樣期貨市場的功能才能更加有效地發(fā)揮出來。