首先，我們來看交易品種的內在風險。它實際上是充分了解你的交易品種的必要內容之一，同時也是股票交易品種初始學習積累過程中的組成部分。股票交易品種以買入一份25點的認購期權為例，我們最大的可能虧損就是25個點，不會再有更多的虧損。因此，只要這25個點符合資金管理系統要求，股票交易品種無論怎樣我們都是安全的。即使IBM、英國帝國化學工業集團、股票交易品種微軟和摩根大通等行業巨頭公司全部破產也沒有多大關系。但如果你決定通過賣出認沽期權或者買入期貨合約來做多，那么情形會非常不同。在上述兩種情況下，我們的虧損將會與指數期貨（或者我們正在交易的其他標的）相對應。很明顯，這完完全全是兩碼事！

這就引發出一個非常有用的重要觀點。作為交易者，我們要盡可能多地保留選擇余地。在某些情形下，某種交易品種可能會提供較好的交易機會。例如，股票交易品種如果我們想要在一則新聞事件之前交易的話，選擇一個較便宜的期權可能會比較明智。如果我們預期會發生一次大的價格運動但不知道具體的方向，選擇一對便宜的期權組合（也就是一份認沽期權和一份認購期權）可能是明智的。我在1987年大股災前夕的星期五對OEX期權[1]就是采用了這樣的策略。有時候，選擇深度實值期權[2]可能要比交易期貨更明智，這是因為，首先，股票交易品種可能相對比較便宜；其次，當內在價值降低時，其時間價值可能會上升。因此，它上行時可能讓你獲利較多，下行時則只有較低的風險。所有這些知識在交易市場中會非常有用，并且股票交易品種交易者充分了解自己所交易品種的風險狀況是極其重要的。原因很簡單，因為這也會影響到由市場自身產生的風險狀況。