沖高回落式洗盤模式的出現，一般在大勢持續漲升即將出現調整，沖高回落式洗盤或目標股票已臨近上檔壓力位置時，散戶投資者紛紛還在搶著乘強勢上攻狀態的股價順風車，沖高回落式洗盤莊家在股價運行一定漲幅后順勢緊急剎車，沖高回落式洗盤利用手中持有大量低價籌碼的優勢，拋出大量套現盤，刻意制作圖形的形態，在日K線上留下一根長長的上影線。一方面這樣莊家可以對場外的散戶投資者清洗一遍短線獲利的流通籌碼，使場外的流通籌碼換手更加充分；另一方面則又重新吸引其他繼續看多的跟風盤，當天成交量大多也會大幅度換手，市場在出現一片歡騰之際股價卻一步一步地開始回落，造成股價已有見頂的假象。

當天日K線也大多會出現一根帶長上影線的十字星或小陰小陽線，沖高回落式洗盤給散戶投資者造成巨大的心理壓力。散戶投資者在看到股價出現大手筆的殺跌賣單之后，信心在這種股價高漲之后瞬間就發生逆轉，紛紛搶先低價沽出，其他的投資人自然也只能充當旁觀者了。莊家借機吃進低廉的籌碼，股價反而出現一種雖然低檔卻接手卻十分強勁的現狀，等到沒有其他投資人愿意再以低價賣出時就開始快速拉抬股價展開主升段。