不少投資者都渴望能夠捕捉到一些黑馬股。黑馬股大多出現在前期的冷門股中，由于這些冷門股的股價長期停滯不前，因此短線黑馬股一般不被投資者看好，但這些短線黑馬股冷門股卻會在某一天突然開始異動。比如在長期下跌和成交量持續萎縮后，股價突然開始慢慢放量上漲，日K線圖上開始出現下影線很長的K線。隨后的時間里，這些股票的股價會繼續慢慢地上漲，并且股價走勢很可能從此發生根本性的變化，從而演變為黑馬股。對于黑馬股，投資者不要怕它的股價比原來的高，因為短線黑馬股上漲趨勢一旦形成，短線黑馬股就會形成慣性，能夠推動股價上漲一段空間。冷門股之所以能夠演變為黑馬股，其背后必然隱藏著不被投資者知道的秘密，或者是重大的資產重組消息，或者是業績突然大幅提升等。面對股價飆升的黑馬股，投資者應該忘記前期的所有利空，順應個股趨勢做多。

投資者要是細心觀察就會發現黑馬股具有以下一些特征：（1）股票一般多為績差股，股價發動初期價位大多比較低。（2）過去股價曾經沉寂了很長一段時間，被市場視作冷門股。（3）在技術形態上有足夠的上漲空間。（4）因股權變動、資產重組等原因，醞釀出一個新題材。（5）在朦朧的題材刺激下，股價步步走高，當消息公布后，股價即開始回落。（6）題材常有嘩眾取寵之感，而無實質性的內容。（7）股價飆升時容易吸引鐘愛低價股的散戶追漲；一旦股價出現快速回落，就會有很長一段時期的沉寂，重新淪落為冷門股。此外短線黑馬股就是有主力炒作的冷門股也很可能成為黑馬股。主力炒作短線黑馬股的基本規律是：吸貨—連拉陽線后派發—急拉—大量出貨—砸盤或釜底抽薪，股價像自由落體一樣快速回落。一些ST股票的強勢上漲多屬這類短線黑馬股。