這是道氏理論核心思想的核心。在三重運動原理中，道氏將市場的走勢分為三種運動：基本運動、三重運動原理次級運動以及日常波動。市場的基本運動是可以被預測的，預測次級運動很容易被欺騙，而日常運動是隨機漫步的，三重運動原理是不可預測的，因此市場的主體趨勢是可以被預測的，而每一個價格的波動時間和位置又是測不準確的。必然當中有偶然，三重運動原理偶然中又有必然，這是一種辯證的思想方法。道氏理論正確地指出，市場行為是一種發源于自然的人的心理行為，它是有規律的，但無法由絕對的角度來衡量，但在概率的層次上卻有高度的可預測性。這個原理告訴大家市場的主要趨勢是可以被預測的，但具體運動軌跡又是測不準的這樣一個辯證思想，這也正是道氏理論活的靈魂。

在結構上，三重運動是指基本的上升或下降運動、次級下跌或反彈以及永不停歇的日常波動，在股票市場的發展過程中同時存在這三種運動，彼此的方向可能相同也可能相反。在可預測性方面，大級別的基本運動是最重要的，基本運動的規律能夠為大家所把握；但次級運動帶有一定的欺騙性，雖然可以被認識，但是三重運動原理難以準確把握，而日常波動這樣小級別的運動具有很強的隨機性、不確定性和可人為操縱性，根本不可能被大家所把握。在時間上，日常波動，持續數天至數個星期；次級運動，持續數個星期至數個月；三重運動原理基本運動，持續數個月至數年。任何市場中，這三種趨勢必然同時存在。這個原理也適用于投機者，可以利用短期趨勢的發展，觀察中期趨勢的變化征兆。當然希望精確掌握中期趨勢，必須三重運動原理了解它與主要趨勢之間的關系，但是這種方式不是道氏所贊成的。盡管道氏理論正確地指出了在股票市場中同時存在三種確定的運動——上升或下降的基本運動；不時讓前者中斷的次級下跌或反彈（視具體情況而定）；以及無法計算的日常波動。正如道氏指出的那樣，在股票市場的基本運動和次級運動的過程中，自始至終都存在一種明顯的日常波動。

但是道氏還是堅信，大部分股市投資者鐘情于市場的主要方向，所以道氏理論的著眼點僅是股市運動的主導潮流。因為次級運動和日常波動的隨機色彩很濃，不易預測和捕捉，而且持續時間往往都不會太久。但是一旦股市潮流形成之后，盡管也會時常發生次級運動的干擾，出現日常波動的噪聲，但其總體趨勢仍會繼續延伸下去，直到整個主導潮流發生根本性的逆轉。這種對于股市運動的多層次理解和剖析，給予了后來的股市投資分析以極其重要和深遠的影響。