《上市公司收購(gòu)管理辦法》等法規(guī)為上市公司管理層收購(gòu)構(gòu)建了法律平臺(tái)。2002年10月8日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《上市公司收購(gòu)管理辦法〉(以下簡(jiǎn)稱《收購(gòu)辦法》)和《上市公司股東持股信息變動(dòng)信息披露管理辦法〉(以下簡(jiǎn)稱《信息披露辦法》)。《收購(gòu)辦法》的“總則”第三條規(guī)定:“收購(gòu)人可以通過(guò)協(xié)議收購(gòu)、要約收購(gòu)或者證券交易所的集中競(jìng)價(jià)交易方式進(jìn)行上市公司收購(gòu)，獲得對(duì)一個(gè)上市公司的實(shí)際控制權(quán)。”“總則”第十五條規(guī)定:“管理層、員工進(jìn)行上市公司收購(gòu)的，被收購(gòu)公司的獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)就收購(gòu)可能對(duì)公司產(chǎn)生的影響發(fā)表意見(jiàn)。獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)要求公司聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)等專業(yè)機(jī)構(gòu)提供咨詢意見(jiàn)，咨詢意見(jiàn)與獨(dú)立董事意見(jiàn)一并予以公告。財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)用由被收購(gòu)公司承擔(dān)。”該辦法第三章“要約收購(gòu)規(guī)則”中進(jìn)一步規(guī)定:“管理層、員工進(jìn)行上市公司收購(gòu)的，被收購(gòu)公司的獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)為公司聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)等專業(yè)機(jī)構(gòu)，分析被收購(gòu)公司的財(cái)務(wù)狀況，就收購(gòu)要約條件是否公平合理、收購(gòu)可能對(duì)公司產(chǎn)生的影響等事宜提出專業(yè)意見(jiàn)，并予以公告。財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)用由被收購(gòu)公司承擔(dān)。”上述規(guī)定明確認(rèn)可了管理層收購(gòu)行為，也是監(jiān)管部門第一次在法律上對(duì)管理層收購(gòu)進(jìn)行界定。

 

   為落實(shí)《上市公司收購(gòu)管理辦法》、《上市公司股東持股變動(dòng)信息披露管理辦法>的有關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)于11月28日發(fā)布了五個(gè)與之配套的文件: 《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第15號(hào)——上市公司股東持股變動(dòng)報(bào)告書》、《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第16號(hào)——上市公司收購(gòu)報(bào)告書》、《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第17號(hào)——要約收購(gòu)報(bào)告書》、《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第18號(hào)——被收購(gòu)公司董事會(huì)報(bào)告書》和《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第19號(hào)——豁免要約收購(gòu)申請(qǐng)文件》。這些文件將從2002年12月1日起施行。這些配套文件的出臺(tái)，構(gòu)建出上市公司收購(gòu)及股東信息披嘴的完整體系，保證了《收購(gòu)辦法》和《信息披露辦法》的有效實(shí)施。以上這些部門規(guī)章為管理層收購(gòu)的實(shí)際操作、信息披露及監(jiān)管都制定了相應(yīng)的規(guī)則(見(jiàn)表8-8)， 有利于管理層收購(gòu)的規(guī)范發(fā)展。