大基地將成為平價(jià)時(shí)代的主力軍。

    今年風(fēng)電行業(yè)已經(jīng)發(fā)標(biāo)了大約70GW 的項(xiàng)目，絕大多數(shù)都希望在明年年底前并網(wǎng)，明年的全國(guó)風(fēng)機(jī)裝機(jī)容量很大概率將超過(guò)35GW。2021 年搶裝結(jié)束后，國(guó)內(nèi)的需求將受兩方面的需求支撐，一是2020 年搶裝項(xiàng)目的延續(xù)，二就是平價(jià)項(xiàng)目與風(fēng)電大基地。

    能源局已批復(fù)21.8GW 五個(gè)風(fēng)電基地，大部分已確定投資主體。

    目前已經(jīng)取得能源局批復(fù)的大基地有五個(gè)，分別是烏蘭察布風(fēng)電基地、上海廟可再生能源基地、酒泉風(fēng)電基地、青海海南州可再生能源基地以及扎魯特-青州外送風(fēng)電基地，總共21.8GW。

    除此之外，還有很多正在推進(jìn)中的大基地，如甘肅隴東、陜西榆林、青海海西州等。

    總?cè)萘?GW 的3 個(gè)可再生能源示范區(qū)，以就地消納為主。除風(fēng)電大基地以外，目前正在推進(jìn)的還有包頭、大慶和齊齊哈爾這三個(gè)可再生能源示范區(qū)，總量達(dá)5GW。其中大慶、包頭進(jìn)展較快，已確定投資主體，齊齊哈爾還未確定。包頭的消納是本地區(qū)的電解鋁，大慶需投資主體自帶消納產(chǎn)業(yè)。

    搶裝之后仍有大基地與示范區(qū)，2021 年風(fēng)電前景無(wú)需過(guò)分悲觀。綜上可知，在2020 年風(fēng)電搶裝浪潮過(guò)后，仍有大基地的21.8GW 和示范區(qū)的近5GW 的項(xiàng)目需要推進(jìn)，總量接近30GW。此外還有甘肅隴東、陜西榆林、新疆等多個(gè)儲(chǔ)備中的大基地，將對(duì)2021 年之后的風(fēng)電裝機(jī)量構(gòu)成有力支撐，其中部分基地、示范區(qū)強(qiáng)制要求全部或部分在2021 年并網(wǎng)。因此，我們認(rèn)為對(duì)2021 年的行業(yè)需求不需要過(guò)度悲觀。

    投資建議：

    一、 最短缺的葉片等環(huán)節(jié)，推薦中材科技，關(guān)注日月股份；二、 盈利能力觸底的主機(jī)環(huán)節(jié)，推薦金風(fēng)科技、明陽(yáng)智能，關(guān)注運(yùn)達(dá)股份；

    三、 類似風(fēng)電主機(jī)，同樣采用招投標(biāo)模式的塔筒環(huán)節(jié)，明年也將迎來(lái)量利齊升，推薦天順風(fēng)能，關(guān)注大金重工。

    風(fēng)險(xiǎn)提示：

    國(guó)內(nèi)風(fēng)電搶裝力度不達(dá)預(yù)期；電力消費(fèi)增速緩慢，電源過(guò)剩加劇；風(fēng)電度電成本下降緩慢，被其他更有競(jìng)爭(zhēng)力的電源取代。