建筑與工程周觀點：政府工作報告強調基建加速落地;關注中特估值后續(xù)政策進展

 

      政府工作報告強調基建加速落地；關注中特估值后續(xù)政策進展。

 

      評論

 

      周觀點：政府工作報告強調基建加速落地；關注中特估值后續(xù)政策進展。政府工作報告：基建資金端溫和增長、項目建設重點由“開工”轉向“落地”、結構更加聚焦。中國特色估值：相關政策有望持續(xù)出臺，建議逢低、擇優(yōu)布局。中期繼續(xù)聚焦受益內需修復、低估值個股，繼續(xù)看好裝修、鋼結構等行業(yè)龍頭受益內需修復。

 

      行業(yè)和公司動態(tài)：2 月基建招投標額同比增長69%；2 月建筑業(yè)PMI同環(huán)比均上行。根據(jù)采招網數(shù)據(jù)，2 月全月基建招投標額同比+69%，增速較快，其中環(huán)保、電力、市政、交通分別同比+114.6%、+98.1%、+60.3%、+47.6%，環(huán)保、市政、交通均環(huán)比走強，電力保持快速增長；根據(jù)截至3 月2 日數(shù)據(jù)，隱含3 月全月基建招投標額同比+25.3%，或略有減速，其中交通、電力增速最快，分別同比+148%和+25%。2 月建筑業(yè)PMI同環(huán)比上行，服務業(yè)PMI和制造業(yè)PMI環(huán)比提速及絕對值均弱于建筑業(yè)。2 月專項債凈融資3,356億元，同比下降12.7%；城投債凈融資2,215 億元，同比上升91.4%。

 

      估值與建議

 

      維持覆蓋公司盈利預測、目標價和評級不變。我們建議繼續(xù)關注龍頭央企、裝飾龍頭、粵港澳龍頭、鋼結構等投資機會。詳細看，我們繼續(xù)看好估值低位的優(yōu)質龍頭央企，看好中國建筑、中國中冶-A等；看好裝飾龍頭企業(yè)受益地產竣工加速的金螳螂等；看好粵港澳區(qū)域龍頭中國建筑國際-H、中國建筑興業(yè)-H；看好鋼結構龍頭鴻路鋼構。