電子行業(yè)公募基金四季報(bào)持倉(cāng)分析：行業(yè)配置比例回落 公募基金重倉(cāng)立訊精密。公募基金22Q4 電子配置比例回落，配置及超配比穩(wěn)居前五。統(tǒng)計(jì)公募基金（口徑見正文）22Q4 電子行業(yè)配置比例達(dá)8.28%，環(huán)比下降0.25PCT；超配比例為0.94%，環(huán)比下降0.26PCT。行業(yè)比較來看，公募基金22Q4 電子行業(yè)配置比例、超配比例均位居所有申萬一級(jí)行業(yè)前五，配置比例僅次于電力設(shè)備、食品飲料和醫(yī)藥生物行業(yè)。

 

      子板塊情況：公募基金22Q4 持倉(cāng)穩(wěn)定。按照申萬行業(yè)分類，公募基金22Q4 六個(gè)電子二級(jí)子板塊半導(dǎo)體、元件、光學(xué)光電子、其他電子II、消費(fèi)電子、電子化學(xué)品II 的配置比例分別為5.33%、0.99%、0.38%、0.14%、1.24%、0.20%。其中，半導(dǎo)體板塊占全行業(yè)配置額的64.30%。

 

      環(huán)比加/減倉(cāng)情況來看，22Q4 元件、消費(fèi)電子和光學(xué)光電子是行業(yè)中加倉(cāng)的板塊，加倉(cāng)比例為0.11%、0.05%和0.04%。半導(dǎo)體、電子化學(xué)品II 和其他電子II 減倉(cāng)比例分別為0.22%、0.14%、0.08%。16 個(gè)電子三級(jí)子板塊中有6 個(gè)板塊處于超配狀態(tài)，其中超配比例最高的3 個(gè)板塊為數(shù)字芯片設(shè)計(jì)、模擬芯片設(shè)計(jì)和半導(dǎo)體設(shè)備，超配比例分別為1.41%、0.80%和0.36%。環(huán)比加/減倉(cāng)情況看，22Q4 電子三級(jí)子行業(yè)中10 個(gè)子行業(yè)加倉(cāng)，6 個(gè)子行業(yè)減倉(cāng)。加倉(cāng)板塊為分立器件、數(shù)字芯片設(shè)計(jì)、模擬芯片設(shè)計(jì)、集成電路封測(cè)、印刷電路板、被動(dòng)元件、LED、光學(xué)元件、品牌消費(fèi)電子和消費(fèi)電子零部件及組裝。

 

      個(gè)股分析：公募基金重倉(cāng)立訊精密。從22Q4 截面情況看，無論是重倉(cāng)基金數(shù)量，還是配置比例，立訊精密、紫光國(guó)微均領(lǐng)先。從環(huán)比加減倉(cāng)情況看，加倉(cāng)方面，瀾起科技、納思達(dá)、立訊精密、卓勝微、圣邦股份、三環(huán)集團(tuán)、富創(chuàng)精密、順絡(luò)電子在基金重倉(cāng)數(shù)量和配置比例兩個(gè)維度上的加倉(cāng)情況均居于行業(yè)前十名。減倉(cāng)方面，北方華創(chuàng)、紫光國(guó)微、江豐電子、歌爾股份、海光信息、長(zhǎng)川科技、雅克科技、拓荊科技在基金重倉(cāng)數(shù)量和配置比例兩個(gè)維度上的減倉(cāng)情況均居于行業(yè)前十名。

 

      建議關(guān)注：半導(dǎo)體設(shè)計(jì)：瀾起科技、卓勝微、韋爾股份、圣邦股份、思瑞浦、納芯微、杰華特、斯達(dá)半導(dǎo)、兆易創(chuàng)新、晶晨股份、艾為電子、恒玄科技、聚辰股份、東微半導(dǎo)、紫光國(guó)微等。半導(dǎo)體設(shè)備：北方華創(chuàng)、華海清科、拓荊科技、長(zhǎng)川科技、微導(dǎo)納米、中微公司、盛美上海、芯源微、萬業(yè)企業(yè)等。消費(fèi)電子：東山精密、立訊精密、歌爾股份、三花智控、欣旺達(dá)、永新光學(xué)、鵬鼎控股、大族激光、傳音控股等。周期品：

 

      三環(huán)集團(tuán)、順絡(luò)電子、法拉電子、江海股份、京東方A 等。

 

      風(fēng)險(xiǎn)提示：電子行業(yè)景氣度低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；新品研發(fā)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；僅考慮前十大重倉(cāng)股導(dǎo)致測(cè)算結(jié)果與實(shí)際情況可能存在一定偏差等。