深桑達(dá)A(000032)：CEC信創(chuàng)生態(tài)扛旗者 迎國(guó)資云產(chǎn)業(yè)浪潮。國(guó)資云兼具數(shù)字化與自主安全特性，政策大力推動(dòng)千億級(jí)市場(chǎng)：國(guó)資云是服務(wù)于國(guó)有企業(yè)的專屬云，對(duì)保障國(guó)有數(shù)據(jù)安全、底層基礎(chǔ)軟硬件的自主可控尤為重要。2021 年3 月，天津國(guó)資云開始運(yùn)行，此后浙江、四川、湖北等各地相繼開啟國(guó)資云的招標(biāo)建設(shè)與運(yùn)營(yíng)。根據(jù)CCW 預(yù)計(jì)，2025 年國(guó)資云市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)146 億元，2021-2025 年CAGR 達(dá)41.5%。根據(jù)中國(guó)信通院，2021年我國(guó)私有云市場(chǎng)規(guī)模達(dá)1048 億元，同比+28.7%，其中大部分為黨政、央國(guó)企需求，目前底層軟硬件以海外供應(yīng)為主亟待國(guó)產(chǎn)化，而公有云市場(chǎng)規(guī)模為2181 億元，同比+70.8%，長(zhǎng)期看都有可能是國(guó)資云的潛在市場(chǎng)。

 

      公司背靠中國(guó)電子信創(chuàng)生態(tài)，資源與技術(shù)協(xié)同優(yōu)勢(shì)顯著：中國(guó)電子旗下?lián)碛刑旖蝻w騰、麒麟軟件、達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)等國(guó)產(chǎn)基礎(chǔ)軟硬件領(lǐng)先廠商，是我國(guó)核心信創(chuàng)生態(tài)（構(gòu)成PKS 生態(tài)）。公司是中國(guó)電子旗下二級(jí)企業(yè)，承擔(dān)云計(jì)算與存儲(chǔ)、數(shù)字政府、產(chǎn)業(yè)工程服務(wù)等業(yè)務(wù)，是PKS 生態(tài)落地的主要實(shí)施者，與集團(tuán)內(nèi)基礎(chǔ)軟硬件企業(yè)技術(shù)合作緊密，生態(tài)與渠道優(yōu)勢(shì)顯著。

 

      混改激發(fā)市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)力，中國(guó)電子云力爭(zhēng)做數(shù)據(jù)要素使能者：2022 年10 月27 日，公司發(fā)布子公司中國(guó)電子云實(shí)施混改的公告，擬引入市場(chǎng)化用人與激勵(lì)機(jī)制，廣納人才，結(jié)合央企資源與民企活力為一體。2022 年11 月18日，中國(guó)電子云峰會(huì)召開并發(fā)布了數(shù)據(jù)要素操作系統(tǒng)、CEC 分布式云、Cediworks 工業(yè)軟件等一系列高安全性的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品。我們認(rèn)為，公司攜生態(tài)渠道優(yōu)勢(shì)，混改激發(fā)內(nèi)生活力，有望憑借其自主安全的系列數(shù)字化產(chǎn)品，后發(fā)制人，快速成長(zhǎng)為國(guó)資云、數(shù)據(jù)要素等領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)者。