行業(yè)綜述：

 

    　　從交運(yùn)各子板塊相對滬深300 的表現(xiàn)來看，本周（8 月22 日-8月26 日）交運(yùn)板塊整體保持穩(wěn)定。本周物流綜合板塊下跌0.04%，其中原材料供應(yīng)鏈服務(wù)板塊下跌0.47%。

 

    　　物流供應(yīng)鏈：國際油價本周有所回升，歐洲能源危機(jī)加深國際油價繼續(xù)圍繞OPEC+、伊朗核協(xié)議以及美聯(lián)儲加息等事件進(jìn)展而波動。1）伊核談判繼續(xù)推進(jìn)，帶來伊朗原油概念股重回市場預(yù)期。2）沙特有意推動OPEC+再度減產(chǎn)。8 月22 日，沙特阿拉伯表示，為了糾正近期期貨市場流動性不佳和宏觀經(jīng)濟(jì)衰退前景導(dǎo)致的油價下跌，OPEC 或考慮減產(chǎn)，多國都表態(tài)將支持該決定。

 

    　　3）8 月26 日，美聯(lián)儲主席鮑威爾表示，將通脹率恢復(fù)到2%的目標(biāo)是美聯(lián)儲的首要任務(wù)。截至8 月26 日，布倫特原油期貨價格收報100.99 美元/桶，環(huán)比上周上升4.41%。

 

    　　歐洲天然氣價格再創(chuàng)歷史新高，美國自由港液化天然氣終端推遲重啟時間，歐洲能源危機(jī)加深。俄氣公告稱，北溪一號天然氣管道概念股僅剩1 臺渦輪機(jī)，將從8 月31 日起停機(jī)檢修三天，北溪1 號管道也將暫停供氣三天。同時，美國液化天然氣出口商自由港（Freeport LNG）8 月23 日宣布，全面重啟液化天然氣設(shè)施概念股時間從10 月推遲到11 月，意味著無法出口到歐洲等地區(qū)。歐洲天然氣價格在歷史高點(diǎn)再度上漲。8 月26 日歐洲TTF 天然氣期貨價格收于339.196 歐元/兆瓦時，對比去年同期增長了11 倍。

 

    　　國內(nèi)高溫天氣范圍減小、強(qiáng)度也將有所減弱，煤電耗煤壓力或逐漸漸退。本周起，西北地區(qū)東部、華北、東北地區(qū)中北部等地多有降雨過程，主要降雨時段在21-23 日和24-26 日。此外，25 日起，四川盆地降雨日數(shù)將有所增多。8 月25 日，國家能源局綜合司印發(fā)方案提出，完善市場交易機(jī)制，支持分布式發(fā)電概念股就近參與市場交易，推動分布式發(fā)電參與綠色電力交易。

 

    　　建議關(guān)注物產(chǎn)中大、建發(fā)股份、廈門象嶼。后疫情時代全球主要經(jīng)濟(jì)體持續(xù)復(fù)蘇，大宗商品概念股的需求持續(xù)旺盛；疊加俄烏沖突持續(xù)升級，各類供給或受到?jīng)_擊，大宗商品或?qū)⒕S持牛市局面，高景氣度或向供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移。參考?xì)v史過往趨勢，大宗商品貿(mào)易商概念股的股價與大宗商品價格走勢趨同。

 

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