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    8 月24 日，工信部正式發布《關于推動能源電子產業發展的指導意見(征求意見稿)》，就統籌推動能源電子產業龍頭股發展進行頂層規劃。

 

    電網是雙碳改革中堅力量，儲能、信息技術等各環節充分受益。《意見》提出：到2025 年，能源電子產業龍頭股年產值達到3 萬億元，綜合實力進入世界先進行列。到2030 年，能源電子產業綜合實力持續提升，形成與國內外新能源需求相適應的產業規模。

 

    重點一：新型儲能技術的發展和規模化應用。《意見》提出，要加強新型儲能電池產業化技術攻關，推進先進儲能技術及產品規模化應用。開展多元化“智能光伏+新型儲能”試點示范，培育一批國家級智能光伏示范項目，打造一批提供光儲融合系統解決方案的標桿企業。

 

    重點二：新能源領域的關鍵信息技術產品開發和應用，虛擬電廠等協調控制系統發展是關鍵。主要包括適應新能源需求的電力電子、智慧能源信息系統及有關的先進計算、工業軟件、傳輸通信、工業機器人等適配性技術及產品。推動能源電子產業數字化、智能化發展，突破全環境仿真平臺、先進算力算法、工業基礎軟件、人工智能等技術。探索開展源網荷儲一體化、多能互補的虛擬電廠、智慧能源系統、智能微電網、虛擬電廠建設，開發快速實時微電網協調控制系統和多元用戶友好智能供需互動技術。

 

    “十四五”期間電網投資空間廣闊：國網年均投資概念股規模預計將維持在5000億元以上，南網“十四五”期間投資預計較“十三五”期間增加51%。1）2022年國網年度電網投資計劃首次突破5000 億元。新能源發電量占比提升、用電負荷結構變化等因素導致電網結構復雜性大幅提高，電網加速升級改造的需求顯著提升。2022 年1 月國家電網概念股年度工作會議中指出，2022 年電網計劃投資將達5012 億元，創歷史新高，同比增長8.84%。2）南網發布《“十四五”電網發展規劃》，投資規模同比大幅增長。“十四五”期間，南網概念股將規劃投資約6700 億元，推動以新能源為主體的新型電力系統構建。從投資額來看，“十四五”期間，南網的電網建設規劃投資約6700 億元，較“十三五”增加51%；年均投資額為1340億元，較投資額最高年度的2019 年同比增加27%。

 

    投資建議：雙碳趨勢下，電網是核心的建設環節之一，相關升級改造需求持續釋放。“十四五”期間電網投資保持高景氣，儲能、信息化智能化是投資重點。

 

    從“發、輸、配、售、用”等環節看，各個環節的領軍企業均有望受益。1）輸、配電概念股環節：重點關注設計概念股、運營管理等細分領域領軍企業南網科技、恒華科技、國電南瑞等；2）發電環節：重點關注功率預測等細分領域領軍企業國能日新；3）售、用電環節：重點關注營銷側、用電側信息化概念股領軍企業遠光軟件、朗新科技、國網信通。

 

    風險提示：政策落地節奏低于預期，技術發展進步低于預期，行業競爭加劇。

 

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