本周，機械設備指數下跌4.97%，滬深300 指數下跌1.05%，創業板指下跌3.44%。機械設備概念股在全部31 個申萬一級行業概念股中漲跌幅排名第28 位。新能源設備方面，光伏新政策出臺，《風電場改造升級和退役管理辦法》正式稿即將發布。工程機械方面，CME 發布8 月挖掘機銷量預估。

 

    　　本周觀點

 

    　　光伏設備：光伏新政策出臺，組件市場波動。三部委發布政策規范光伏行業：工信部、市場監管總局、國家能源局發布關于促進光伏產業鏈供應鏈協同發展的通知，嚴厲打擊光伏行業領域哄抬價格、壟斷、制售假冒偽劣產品等違法違規行為。在光伏發電項目龍頭股開發建設中，不得囤積倒賣電站開發等資源、強制要求配套產業投資、采購本地產品。組件市場集中度提高：8 月22 日，銀星能源光伏組件子公司擬申請破產清算，因光伏組件市場競爭激烈、生產設備陳舊等原因，子公司虧損嚴重，自2018 年以來一直處于停產狀態，組件端市場有望更加集中化。建議關注晶盛機電、捷佳偉創、邁為股份、金辰股份、雙良節能、上機數控、高測股份、奧特維、帝爾激光。

 

    　　風電設備：《風電場改造升級和退役管理辦法》正式稿即將發布，老舊風場改造帶來風電發展新動力。8 月24 日，在第九屆中國風電后市場交流合作大會上，國家能源局新能源司綜合處處長陳永勝表示，《風電場改造升級和退役管理辦法》已結束征求意見，國家能源局力爭在近期完成程序發布，為風電場改造升級和退役管理提供政策依據。根據發布的征求意見稿，鼓勵并網運行超過15 年的風電場開展改造升級和退役。

 

    　　因為歷史遺留問題，一些老舊機組存在安全隱患大，運維成本高，發電收益低等問題。

 

    　　老舊風機被“以大代小”后，可以有效減小風場的安全隱患和運維成本，同時增加風能的利用率，“發電量可提升1 倍至數倍”，增加了發電收益。根據風芒能源的測算，截至2018 年底，1.50MW及以下機型總裝機容量為98207.60MW。若這些風機全部退出，實施“以大換小”，并以1:2 進行擴容，將產生至少200GW 市場。隨著疫情的逐步緩解，下半年有望進入集中開工并網期，預計全年裝機將達50-55GW。推薦成長性較高且競爭格局較好的海上風電環節，推薦成長性較高且競爭格局較好的海上風電環節，建議關注海力風電、恒潤股份、大金重工等。

 

    　　鋰電儲能設備：7 月新能源汽車銷量59.3 萬輛仍保持高速增長，河南省發布新型儲能實施方案。根據中國汽車工業的統計，7 月份新能源汽車銷量達到59.30 萬輛，同比增長117.10%，滲透率24.15%；1-7 月份累計銷量596.90 萬輛，同比增長21.50%，仍然保持較高增速。在新能源車市場持續景氣的背景下，鋰電池廠商紛紛加速產能擴張以應對市場的快速發展，各鋰電設備廠商訂單仍保持飽滿狀態。8 月22 日，河南省發改委正式發布了《河南省“十四五”新型儲能實施方案》。方案明確了河南省新型儲能發展目標：2025 年實現新型儲能裝機220 萬千瓦，2030 實現新型儲能全面市場化發展，明確建立共享儲能容量租賃制度，完善獨立儲能市場運行機制，規定共享儲能電站容量租賃價格為200 元/kWh·年。未來隨著新能源發電占比的提高，對于配套儲能/調頻的需求將同步提高，并且隨著儲能盈利模式和機制的不斷完善，儲能裝機有望迎來爆發增長。建議關注綁定龍頭的鋰電設備廠商先導智能、杭可科技、先惠技術等，以及有先發優勢的儲能溫控廠商英維克、同飛股份、高瀾股份、申菱環境等。

 

    　　工程機械： CME 預計8 月挖掘機銷量同比持平，國內市場仍處于下行通道。CME 預估2022 年8 月挖掘機（含出口）銷量18000 臺左右，同比基本持平，其中國內市場銷量預計約9000 臺，同比下滑27%左右，降幅環比小幅擴大，國內市場仍處于下行周期；而出口市場銷量預計約9000 臺，同比增長57%左右，增幅環比有所收窄，出口市場增速收窄與2021 年3 月以來出口市場高基數有關，從絕對量上來看，出口市場銷量穩定在8000~9000 臺附近。海外市場由于流動性的收縮及出口的高基數，未來海外市場較難持續高增速，而國內市場受地產行業的拖累，景氣度復蘇還需一定時間。建議關注三一重工、中聯重科、恒立液壓、徐工機械、浙江鼎力、柳工、建設機械等。

 

    　　半導體設備：英特爾芯片廠獲300 億美元投資，DRAM 及NAND Flash 現貨價繼續下跌。

 

    　　8 月23 日，英特爾發布公告稱，與加拿大布魯克菲爾德資管（Brookfield）簽署了業內首份半導體龍頭股聯合投資項目（SCIP）協議，雙方將共同出資300 億美元用來建設亞利桑那州錢德勒市的芯片廠擴產計劃，預期將在年底完成出資。這意味著英特爾將繼續持有芯片廠龍頭股的多數股權和運營控制權。DRAM、NAND 市場工廠端仍積極調整庫存水平，多半將訂單往后延長交貨時間，僅依實際需求急單進行購貨，且開低目標價格，整體價格走勢持續衰退。建議關注中微公司、北方華創、盛美上海。

 

    　　投資建議

 

    　　推薦組合：海力風電、恒潤股份、東威科技、邁為股份、奧特維、高測股份、雙良節能、帝爾激光、先導智能、杭可科技、先惠技術、三一重工、中聯重科、恒立液壓、徐工機械、晶盛機電、北方華創、長川科技等。

 

    　　建議關注：東方電纜、大金重工、天順風能、泰勝風能、日月股份龍頭股、三一重能、金雷股份、國機精工、中跡聯合、華宏科技、英杰電氣、捷佳偉創、浙江鼎力等。

 

    　　風險提示

 

    　　風險提示：疫情影響超預期；政策不達預期；半導體設備國產化進程放緩、美國進一步向中國禁售關鍵半導體設備。

 

數據推薦

最新投資評級目標漲幅排名上調投資評級 下調投資龍頭股評級機構關注度行業關注度股票綜合評級首次評級股票