本周鋰電池概念股板塊，8 月22 日，海南省印發了《海南省碳達峰實施方案》，提出到2030年，全島全面禁止銷售燃油汽車。這是中國第一個宣布禁止銷售燃油汽車的省份。8 月27 日下午，極氪官微宣布，極氪009 將成為寧德時代麒麟電池概念股的全球量產首發車型，該款純電MPV 車型將于明年一季度交付，搭載麒麟電池的極氪001 則將在明年二季度交付。看好麒麟電池及其產業鏈配套企業出貨增長。近日，安徽省能源局發布《安徽省新型儲能龍頭股發展規劃（2022-2025 年）》的通知，指出到2025 年，實現全省新型儲能裝機規模達到300 萬千瓦以上。8 月22 日，河南省發改委發布《河南省“十四五”新型儲能實施方案》，明確到2025 年實現新型儲能裝機220 萬千瓦。國內新型儲能進入快速發展期。我們認為短期結合2 季度業績考慮，電池優于材料，電池推薦【寧德時代】、【派能科技】、【億緯鋰能】，建議關注【科信技術】、【國軒高科】；材料會有分化，推薦【廈鎢新能】、【恩捷股份】、【星源材質】、【德方納米】、【璞泰來】、【容百科技】。

 

    光伏：行業發展的抓手是需求。光伏項目概念股具備投資屬性，具有較高的需求彈性，從產業鏈供給來看，今年四季度多晶硅供應有望放量，上游原材料價格見頂信號明確，后續產業鏈價格下調預計將顯著刺激光伏投資概念股需求，行業景氣度將持續；市場擔憂組件環節競爭格局惡化，未來會出現價格戰，我們認為無需過度擔憂：1）光伏是一個高增長的市場，產業鏈各環節如硅料、硅片、電池、組件甚至輔材都有較多新進入者，需求增長是足以容納新進入者的充分條件，在此情況下發生價格戰的概率低；2）光伏產品是一個壟斷競爭的市場，除了低價之外，還有諸如渠道、品牌、售后、技術等壁壘，短期的低價策略難以打破這些壁壘。3）競爭加劇將催化轉換效率更高、成本更低的新的電池技術導入，推動整個產業鏈降本增效，進而進入需求增長的正循環，頭部企業最先受益。

 

    重點關注：1）一體化組件：天合光能、晶澳科技、晶科能源、隆基綠能；2）電池組件：

 

    通威股份、愛旭股份；3）受益地面電站放量：中信博、陽光電源；4）輔材環節龍頭股：明冠新材、鹿山新材、通靈股份、鑫鉑股份；5）硅片：TCL 中環等。

 

    風電：下半年旺季如期來臨，建議加配。標量持續向好釋放，全年有望超預期。招標價企穩，行業盈利水平邊際改善。風電裝機持續增長，開發熱情依舊不減。政策加持下中長期看新增裝機量將保持快速增長，短期看成本預期下降，疊加疫情影響逐漸減弱，預計上游零部件企業出貨有望在下半年快速釋放，業績環比明顯改善。推薦【東方電纜】

 

    【新強聯】【大金重工】【天順風能】【恒潤股份】【明陽智能】【金風科技】等。

 

    風險提示事件：宏觀經濟波動帶來的風險、肺炎疫情的風險、下游消費不及預期的風險、新能源汽車銷量不及預期的風險裝機不及預期、產業鏈價格大幅上漲、行業競爭加劇等、研報使用的信息更新不及時風險、第三方數據存在誤差或滯后的風險。

 

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