行業核心觀點

 

    2022.8.15-2022.8.19：電新行業龍頭股一周漲幅為4.18%，同期滬深300 跌幅為-0.96%，跑贏滬深300 指數5.14pct。在申萬31 個行業板塊中位列第1 位。

 

    投資要點：

 

    新能源汽車概念股：8 月18 日，李克強召開國務院常務會議。為擴大消費、培育新增長點和促進新能源汽車消費、相關產業升級、綠色低碳發展，會議決定，一是將已兩次延期實施、今年底到期的免征新能源汽車購置稅政策，再延期實施至明年底，預計新增免稅1000 億元。二是保持新能源汽車消費其他相關支持政策穩定，繼續免征車船稅和消費稅，在上路權限、牌照指標等方面予以支持。三是建立新能源汽車產業發展協調機制，堅持用市場化辦法，促進整車企業優勝劣汰和配套產業發展，推動全產業提升競爭力。大力推進充電樁建設，納入政策性開發性金融工具支持范圍。

 

    新能源發電：光伏方面，18 日，江西省發展改革委、江西省能源局發布《江西省光伏發電、風電項目開發工作指南（2022 年）》，指導各地和投資企業規范、便利地開展光伏發電、風電項目開發工作，推進光伏發電、風電項目全鏈條優化審批、全過程公正監管、全周期提升服務，營造良好的發展環境。光伏未來有望在發電領域發揮重要作用，建議關注光伏設備標的。風電方面，8 月12 日，盤江股份發布公告，控股股東盤江煤電取得省國資委《關于同意盤江集團安順市“風光火儲”多能互補一體化項目開展前期工作的通知》，規劃電源規模612 萬千瓦，其中：風電項目30 萬千瓦、光伏項目300 萬千瓦、火電項目“盤江普定2×66 萬千瓦超超臨界燃煤發電”、抽水蓄能項目150 萬千瓦。現公司已在安順市關嶺縣、普定縣、西秀區、鎮寧縣獲得風電光伏發電年度建設規模項目21 個，規模合計258 萬千瓦，初步規劃總投資約98.95 億元。同日公告，全資子公司擬投資建設盤江普定2×66 萬千瓦燃煤發電項目，項目總投資49.99 億元。

 

    氫能概念股：8 月12 日，廣東省發改委、能源局等八部門聯合發布《加快建設燃料電池汽車示范城市群行動計劃（2022-2025 年）》。文件提出，到2025 年末，電堆等八大零部件技術水平進入全國前五，推廣1 萬輛燃料電池汽車，年供氫超過10 萬噸，建成加氫龍頭股200 座，車用氫氣終端售價降到30 元/公斤以下；對為廣東獲得國家示范城市群考核“關鍵零部件研發產業化”積分的企業參照國家綜合評定獎勵積分；對日加氫能力500 公斤及以上的加氫站，油（氣）氫合建站和制氫加氫一體化站、其余固定站、撬裝站每站分別給予補貼，獲得補貼加氫站首筆補貼到位后5 年內停止加氫服務應主動返還補貼資金；允許站內電解制氫，允許利用谷電建設電解水制氫和富余蒸汽熱解制氫項目。

 

    風險因素：新能源車銷量不及預期；新能源汽車安全風險；受疫情影響光伏市場龍頭股解封不及預期；原材料價格波動風險；海上風電審批和開工不及預期；風電已核準項目完工并網不及預期；光伏裝機增長不及預期；電網投資不及預期。

 

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