周觀點

 

    市場回顧：上周（8.15-8.19）上證綜指下跌0.57%，創(chuàng)業(yè)板指上漲1.61%，滬深300 指數(shù)下跌0.96%。計算機（申萬）板塊下跌3.62%，跑輸上證綜概念股指3.05pct，跑輸創(chuàng)業(yè)板指5.23pct，跑輸滬深300 指數(shù)2.66pct。

 

    財政支持中小企業(yè)數(shù)字化轉型，打造4000-6000 家小燈塔。近日，工信部、財政部聯(lián)合發(fā)布《關于開展財政支持中小企業(yè)數(shù)字化轉型試點工作的通知》，部署開展財政支持中小企業(yè)數(shù)字化轉型試點工作。明確工作目標：計劃從2022 年到2025 年，中央財政計劃分三批支持地方龍頭股開展中小企業(yè)數(shù)字化轉型試點，提升數(shù)字化公共服務平臺(含數(shù)字化轉型服務商、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺等)服務中小企業(yè)能力，形成一批可復制可推廣的數(shù)字化轉型典型模式，圍繞100 個細分行業(yè)，支持300 個左右公共服務平臺，打造4000 家-6000 家“小燈塔”企業(yè)作為數(shù)字化轉型樣本。數(shù)字化轉型已經(jīng)成為我國制造企業(yè)的共識，中小企業(yè)數(shù)字化轉型是制造業(yè)數(shù)字化轉型的主戰(zhàn)場。我們認為，本次財政支持圍繞100 個細分行業(yè)以及打造4000 家-6000 家中小企業(yè)，覆蓋范圍較廣，目標是以數(shù)字化技術賦能中小企業(yè)轉型紓困、做專做精，并實現(xiàn)降本增效。

 

    聚焦重點行業(yè)解決企業(yè)共性問題，明確資金補貼金額。《通知》強調(diào)聚焦制造業(yè)關鍵領域和產(chǎn)業(yè)鏈關鍵環(huán)節(jié)，找準行業(yè)共性問題，厘清企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營龍頭股的機理、流程、工藝，找準痛點、難點、堵點，系統(tǒng)梳理企業(yè)的共性問題和需求。在補貼資金方面，明確每個服務平臺最高獎補不超過600 萬元（按照不超過每家試點企業(yè)實際改造成本的30%且獎補資金最高不超過30 萬元進行測算），2022 年擬支持100 個左右服務平臺。我們認為，《通知》強調(diào)解決企業(yè)數(shù)字化轉型中的共性問題和需求，有望加快中小企業(yè)數(shù)字化轉型的速度，并且明確對服務平臺的補貼金額，智能制造相關數(shù)字化轉型服務商有望直接受益。

 

    政策積極引導，數(shù)字化轉型服務商有望受益。“十四五”規(guī)劃和2035遠景目標綱要明確提出加快數(shù)字化發(fā)展，各部委發(fā)布的與制造業(yè)數(shù)字化轉型相關的“十四五”規(guī)劃中，多次提到將數(shù)字化轉型列為重大任務或重點工程。2022 年以來，31 個省區(qū)市政府工作重點均含中小企業(yè)數(shù)字化轉型，積極探索助力中小企業(yè)數(shù)字化轉型升級的新模式。當前，我國中小企業(yè)數(shù)字化轉型之路仍然道阻且長，根據(jù)《中小企業(yè)數(shù)字化轉型分析報告（2021）》報告顯示，中小企業(yè)中79%的企業(yè)處于數(shù)字化轉型的初級階段。我們認為，中小企業(yè)數(shù)字化轉型的難點在于如何將數(shù)字化技術與企業(yè)自身生產(chǎn)經(jīng)營結合，系統(tǒng)的、完整的理解業(yè)務本質，解決針對性場景問題，中小企業(yè)更專注于細分市場，因此具備大量業(yè)務場景知識經(jīng)驗的數(shù)字化轉型服務商更加受益。相關標的有鼎捷軟件、賽意信息、漢得信息、中控技術、寶信軟件、用友網(wǎng)絡等。

 

    投資建議

 

    （1）智能網(wǎng)聯(lián)汽車：相關標的有四維圖新、中科創(chuàng)達、德賽西威、經(jīng)緯恒潤、東軟集團、虹軟科技、千方科技等。

 

    （2）行業(yè)信創(chuàng)：相關標的有中科曙光、太極股份、東方通、中國軟件、神州數(shù)碼等。

 

    （3）工業(yè)軟件：相關標的有中控技術、寶信軟件、中望軟件、賽意信息、鼎捷軟件等。

 

    （4）金融IT：相關標的有恒生電子、頂點軟件、宇信科技、長亮科技、 神州信息、東方國信等。

 

    （5）能源IT：相關標的有遠光軟件、朗新科技、恒華科技、國網(wǎng)信通、云涌科技龍頭股等。

 

    （6）網(wǎng)絡安全：相關標的有衛(wèi)士通、啟明星辰、深信服、奇安信、綠盟科技、天融信、安博通等。

 

    （7）云計算：相關標的有廣聯(lián)達、用友網(wǎng)絡、金蝶國際、金山辦公、石基信息、浪潮信息、紫光股份等。

 

    風險提示

 

    下游景氣度不及預期；政策推進不及預期；技術創(chuàng)新龍頭股不及預期、行業(yè)競爭加劇。

 

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