本報告導讀：被稱為“軍事領域奧運會”的“國際軍事比賽-2022”15 日正式開幕，我軍代表團成績優異；我軍近期將抽組部分兵力赴俄羅斯參加“東方-2022”演習。

 

    　　摘要：

 

    大國博弈加劇是長期趨勢，軍工長期向好。1) 上證綜指下跌0.57%，創業板指數上漲1.61%，國防軍工指數下跌1.48%，跑輸大盤0.9 個百分點，排名第23/29。2) “國際軍事比賽-2022”“海洋之杯”在山東青島開幕。3) 中國軍隊赴俄參加“東方-2022”演習。4) 彩虹-4 無人機換裝重油發動機首飛成功。5）部署遠程巡航導彈，日本強化 “對地攻擊”露獠牙。6）俄媒稱，俄計劃與他國合作生產蘇-75 戰機。7）我們認為，大國博弈加劇是長期趨勢，美國及其盟友國防戰略重心逐步向印太轉向，中國周邊緊張局勢可能逐步加劇，和平需要保衛，加大國防投入是必選項，軍工長期趨勢向好。2027 年要確保實現建軍百年奮斗目標，十四五期間有望加速補短板。8）依據以往經驗，預計十四五規劃將循序漸進落地，2022 年板塊利潤表與現金流量表或持續改善。

 

    國際軍事比賽開幕，我代表團成績優異。據環球時報消息，被稱為“軍事領域奧運會”的“國際軍事比賽-2022”15 日正式開幕。俄烏沖突導致俄羅斯遭遇西方空前制裁，但俄方顯然希望通過這場國際賽事對外展示影響力。在俄羅斯媒體的報道中，“參賽人數最多”“首次在南美洲舉辦賽事”“多個國家首次參加”等成為今年“國際軍事比賽”的最大亮點。另據中國軍網，8 月18 日，“國際軍事比賽-2022”“蘇沃洛夫突擊”項目單車賽最后一輪比賽結束，中國參賽隊再次斬獲第一名，白俄羅斯、俄羅斯分列第二、三名。至此，“蘇沃洛夫突擊”

 

    　　項目單車賽龍頭股18 個車組的比拼全部結束，中國參賽隊3 個車組包攬單車賽“最佳車組”前三名，總成績排名第一，與俄羅斯、白俄羅斯、伊朗參賽隊一起晉級接力賽。“蘇沃洛夫突擊”項目接力賽將于8 月21 日進行，這也是該項目的最后一場比賽。接力賽結束后，項目裁判長、裁判長助理將現場為獲獎車組、隊員頒發獎牌與證書。

 

    投資主線：1）總裝：中航沈飛概念股、航天彩虹（受益）、中航西飛（受益）；2）分系統：航發動力、中航機電、中航電子、 中航電測概念股、江航裝備（受益）；3）元器件：中航光電、航天電器、紫光國微、鴻遠電子、振華科技、火炬電子；4）材料與加工：中航高科、撫順特鋼、中航重機（受益）、菲利華、中簡科技（受益）、光威復材、西部超導（受益）、圖南股份、航宇科技（受益）。

 

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