本周行情

 

    本周（22.08.15-22.08.21）上證綜指、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指、傳媒概念股板指分別下跌0.6%、下跌0.5%、上漲1.6%、下跌0.2%。本周板塊內個股漲幅前三中南文化（ 34.2% ）、ST 天潤（ 26.8% ）、恒信東方（18.5%），后三騰信股份（-10.7%）、吉比特（-10.5%）、芒果超媒龍頭股（-7.7%）。本周海外傳媒板塊內個股漲幅前三有道（8.3%）、騰訊控股（ 3.6% ）、斗魚（ 2.4% ）， 后三ROBLOX （ -16.6% ）、微盟集團（ -15.5%）、中國有贊（-13.0%）。

 

    本周觀點

 

    本周餓了么與抖音宣布達成合作，共同探索本地生活服務的新場景升級。據ZAKER，餓了么將基于抖音小程序的場景和技術能力，將平臺上的數百萬商家資源對接到抖音的6 億日活流量池中，共同對用戶提供從內容種草、在線點單到即時配送的本地生活服務，在視頻化時代帶來“即看、即點、即達”的本地生活新體驗。此前美團與快手即已在本地生活上達成戰(zhàn)略合作，我們認為短視頻平臺與O2O 平臺合作各取所需，“短視頻+O2O”有望帶動本地生活發(fā)展進入新的階段。（1）短視頻平臺的核心優(yōu)勢為高頻碎片化、高用戶粘性額的優(yōu)質短視頻內容，擁有優(yōu)秀的前端種草能力。對于抖音來說，此次合作系抖音接洽商家、開拓商家在平臺的銷售渠道是其流量變現的重要途徑。抖音不僅憑借流量優(yōu)勢開拓到店業(yè)務，也逐步開展到家業(yè)務，今年7 月，抖音內測了“心動外賣”。（2）O2O 平臺的核心優(yōu)勢為上游商家資源與后端配送旅游能力，在運營層面擁有豐富經驗，擁有較高的用戶體驗及較低的履約成本。對于餓了么來說，此次合作將拓展新的流量入口，并有望帶來大量優(yōu)質流量。

 

    本周2022 全球元宇宙大會在上海召開，大會涵蓋元宇宙基礎設施、產業(yè)生態(tài)、數字基建、虛擬數字人、NFT 藏品等論壇。根據36 氪，8 月17 日，百度推出國內首款情感陪伴型虛擬主播，兩位超寫實數字人基于百度輸入法的AI 侃侃功能，為超6 億用戶提供24 小時在線陪伴、擬人化聊天、情緒治愈等服務。據統計，測試期間單人用戶每天在AI侃侃的聊天頻次超過50 次。我們認為虛擬數字人系元宇宙C 端重要的應用場景之一，主要應用于數字主播、員工、客服、明星偶像等場景，根據需求不同分為功能型和情感型數字人，功能型數字人需要提供準確、專業(yè)、高效的服務，主要應用于企業(yè)端進行業(yè)務處理；情感型數字人則要求更高的機器學習能力，以滿足用戶千人千面的差異化定制需求。我們認為未來功能型數字人技術要求相對較低，有望率先大范圍覆蓋市場；情感型數字人則有望憑借需求龐大、個性化靈活服務的優(yōu)勢后來居上，成為數字人未來新的發(fā)展方向。

 

    投資建議

 

    1、受流動性、中美博弈、強監(jiān)管預期的影響，互聯網龍頭持續(xù)下殺，已經入超跌區(qū)間。我們持續(xù)看好未來互聯網3.0時代的新機會，推薦社 區(qū)短視頻龍頭【快手-W】，關注O2O龍頭【美團-W】，關注發(fā)力無人車及人工智能的【百度集團-SW】，同時關注超跌的互聯網龍頭【騰訊控股】等。

 

    2、元宇宙政策面持續(xù)釋放利好，建議關注相關投資機會。（1）虛擬實景方向：核心推薦展館創(chuàng)意設計龍頭【風語筑】、同時關注文旅活動創(chuàng)意設計龍頭【鋒尚文化】、【絲路視覺】等；（2）工業(yè)互聯網及數字孿生方向:【寶通科技】;（3）元游戲方向:推薦【三七互娛】、【完美世界】，關注【吉比特】;（4）NFT方向：關注【視覺中國】、【三人行】、【天下秀】、【中文在線】；（5）虛擬數字人及虛擬直播方向：關注【藍色光標】、【華揚聯眾】、【星期六】；（6）元宇宙平臺方向：關注【天地在線】。

 

    3、我們長期看好游戲行業(yè)基本面，短期政策擾動有望推動游戲行業(yè)厚積薄發(fā)。目前游戲公司概念股股價受版號停發(fā)影響已經歷深度回調，版號重新發(fā)放后行業(yè)確定性確立，已具備長期投資價值。建議關注出強運營能力、已驗證精品游戲研發(fā)能力和出海發(fā)行能力的【三七互娛概念股】；具備精品研發(fā)能力、手握端游《誅仙世界》的【完美世界】；重研發(fā)、小而美的【吉比特】；擁有豐富產品矩陣，強風險抵御能力的【網易-S】；受游戲版號影響較大的【嗶哩嗶哩-SW】、【心動公司】。

 

    4、影視行業(yè)政策面出現積極變化，關注短期樂觀情緒推動下相關標的的主題性機會以及長期影視行業(yè)商業(yè)模式及邏輯出現新變化的趨勢。

 

    關注【博納影業(yè)】、【光線傳媒】、【萬達電影】、【華策影視】概念股等影視標的。

 

    風險提示

 

    元宇宙發(fā)展進度不及預期、海外流動性改善不及預期、政策監(jiān)管邊際向好不及預期、外部環(huán)境變化致風險偏好降低等風險、受版號影響游戲概念股公司流水下降幅度超預期、影視行業(yè)政策面邊際向好不及預期等風險。

 

數據推薦

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