投資要點(diǎn)：

 

    　　行情回顧及估值：申萬計(jì)算機(jī)概念股板塊本周（08/15--08/21）累計(jì)下跌3.62%，跑輸滬深300指數(shù)2.67個(gè)百分點(diǎn)，在申萬行業(yè)中排名第30名；申萬計(jì)算機(jī)板塊8月累計(jì)下跌1.15%，跑輸滬深300指數(shù)0.69個(gè)百分點(diǎn)，在申萬行業(yè)中排名第19名；申萬計(jì)算機(jī)板塊今年累計(jì)下跌25.28%，跑輸滬深300指數(shù)9.30個(gè)百分點(diǎn)，在申萬行業(yè)中排名第31名。估值方面，截至8月19日，SW計(jì)算機(jī)板塊PE TTM為42.53倍，處于近5年10.98%分位、近10年13.48%分位。

 

    　　產(chǎn)業(yè)新聞：1、科技部發(fā)布關(guān)于支持建設(shè)新一代人工智能示范應(yīng)用場景的通知。其中提出，針對(duì)自動(dòng)駕駛龍頭股從特定道路向常規(guī)道路進(jìn)一步拓展需求，運(yùn)用車端與路端傳感器概念股融合的高準(zhǔn)確環(huán)境感知與超視距信息共享、車路云一體化的協(xié)同決策與控制等關(guān)鍵技術(shù)，開展交叉路口、環(huán)島、匝道等復(fù)雜行車條件下自動(dòng)駕駛場景示范應(yīng)用，推動(dòng)高速公路無人物流、高級(jí)別自動(dòng)駕駛汽車、智能網(wǎng)聯(lián)公交車、自主代客泊車等場景發(fā)展。2、全國工業(yè)和信息化主管部門負(fù)責(zé)同志電視電話會(huì)議8月19日在京召開，分析當(dāng)前形勢(shì)，部署下一階段重點(diǎn)任務(wù)。3、小米集團(tuán)發(fā)布截至2022年6月30日的第二季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，小米集團(tuán)本季度智能電動(dòng)汽車等創(chuàng)新業(yè)務(wù)費(fèi)用為6.11億元。在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域，已組建超過500人的研發(fā)精英團(tuán)隊(duì)，并制定了全棧自研算法的技術(shù)布局戰(zhàn)略；在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域首期規(guī)劃研發(fā)相關(guān)投入為33億元。4、英國政府方面日前宣布，到2025年將在道路上廣泛推廣自動(dòng)駕駛汽車，同時(shí)政府將制定新的法律并準(zhǔn)備1億英鎊發(fā)展資金。英國政府方面預(yù)計(jì)，自動(dòng)駕駛汽車這個(gè)新興的市場規(guī)模將達(dá)420億英鎊，創(chuàng)造38000個(gè)工作崗位。在立法中，英國方面強(qiáng)調(diào)，制造商將為自動(dòng)駕駛的車輛負(fù)責(zé)，如果是車輛控制駕駛，那么人類駕駛員將不再對(duì)駕駛事故負(fù)責(zé)。

 

    　　周觀點(diǎn)：8月中下旬，行業(yè)中報(bào)將進(jìn)入密集披露期，從前期中報(bào)披露的情況來看，行業(yè)上半年業(yè)績整體仍然承壓，主要是受上半年疫情反復(fù)、費(fèi)用投入加大等影響，預(yù)計(jì)Q3整體業(yè)績環(huán)比將有明顯改善，短期建議關(guān)注業(yè)績超預(yù)期的細(xì)分領(lǐng)域及個(gè)股。中長期來看，建議繼續(xù)緊抓政策導(dǎo)向及技術(shù)演進(jìn)趨勢(shì)明確的領(lǐng)域，自下而上挑選細(xì)分領(lǐng)域內(nèi)具備核心競爭力、估值處于相對(duì)合理位置的相關(guān)標(biāo)的。如德賽西威（002920.SZ）、中科創(chuàng)達(dá)（300496.SZ）、恒生電子（600570.SH）、用友網(wǎng)絡(luò)龍頭股（600588.SH）等相關(guān)個(gè)股。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：政策變動(dòng)；宏觀經(jīng)濟(jì)龍頭股波動(dòng)影響下游產(chǎn)品需求；技術(shù)推進(jìn)不及預(yù)期；行業(yè)競爭加劇等。

 

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