電子行業龍頭股觀點：Wolfspeed 2022Q4 營收超預期，碳化硅行業龍頭股迎來快速增長期。2022 年第四財季，Wolfspeed 實現營收2.29 億美元，同比增長57%；2022 財年，營收7.46 億美元，同比增長42%。并指引2023Q1，營收目標在2.32-2.47 億美元，同比增長47-57%。在2022 財年結束時，有超過1 億美元的功率器件需求沒有得到滿足，6 英寸襯底需求強勁。8 月17 日，II-VI宣布與東莞天域簽訂了1 億美元（約合人民幣6.8 億元）的合同。按照合同，II-VI 將向天域半導體提供用于電力電子概念股領域的6 英寸SiC 導電型襯底，從本季度開始到明年年底交付。根據IDC 數據，2022 年上半年國內折疊屏手機出貨量超過110 萬部，同比增長70%。Counterpoint Research 預測，2022 年全球折疊屏手機將達到1600 萬部，同比增長73%，預計2023 年將增長到2600 萬臺，同比增長43%。蘋果將于9 月發布iPhone14、AppleWatch 等硬件新產品，建議關注受益產業鏈。我們看好中高端芯片、半導體設備材料國產替代機會，看好新能源及智能汽車用電子半導體的機會。

 

    　　通信行業觀點：通信板塊近期重點關注物聯網、智能汽車等高成長板塊及光通信、運營商等數字基建板塊。展望三季度我們預計物聯網智控器、智能汽車相關公司將出現較大邊際改善。同時隨著下半年穩增長舉措的不斷落地和推進，數字新基建板塊景氣度有望逐步提升，5G、云、光網絡、物聯感知、衛星互聯網等新型ICT 基礎設施供應鏈中市場格局好、具備規模效應的頭部公司將重點受益。從下游場景看，高景氣賽道主要集中在通信和垂直行業相融合的AIoT、數字能源、智能汽車等新興細分領域，在疫情反復、供應鏈波動等諸多不確定下，相關領域的部分頭部公司年穩態增長預期仍將保持在30%左右的水平。建議重點關注移遠通信、和而泰、拓邦股份、中國移動、光庭信息、經緯恒潤、寶信軟件等。

 

    　　計算機行業觀點：近期計算機指數表現靠后，主要是中報逐步披露，多數公司業績概念股確實受疫情影響顯著，收入、利潤端負增長的比例高，除個別公司外，其余經營結果乏善可陳。預計在月底財報披露結束前，除非市場風險偏好有大變化，提前搶跑，否則預計接下來一周多時間，計算機概念股板塊吸引力不大。但是我們明確看好下半年到明年的機會，認為計算機板塊會迎來更好的投資窗口。一方面，計算機下游需求以G 端/大B 端為主，具有類預算制屬性，疫情后有追趕全年計劃的預期，因此預計下半年需求落地乃至收入確認的節奏明顯加快；再疊加人員數量和薪酬增速管控，利潤端有可能增速更高；且經過兩年多回調，板塊估值、機構持倉處于歷史底部；綜合考慮基本面趨勢與估值分位的性價比，人工智能、信息安全、金融科技等下半年到明年的機會值得關注。

 

    　　推薦組合：瀾起科技、立昂微、北方華創概念股、兆易創新、法拉電子、移遠通信、光庭信息、�？低�視、恒生電子、奇安信。

 

    　　風險提示：新能源車/手機銷量低于預期、智能化配置概念股不達預期、美國芯片法案產生的風險

 

數據推薦

最新投資評級目標漲幅排名上調投資評級 下調投資評級機構關注度行業概念股關注度股票綜合評級首次評級股票