7 月受疫情影響服裝概念股線上零售額持續(xù)承壓，隨疫情防控常態(tài)化，物流龍頭股情況進(jìn)一步放開(kāi)，后續(xù)有望進(jìn)一步迎來(lái)消費(fèi)復(fù)蘇。各大紡服公司積極推進(jìn)線上多平臺(tái)銷(xiāo)售布局，運(yùn)動(dòng)及男裝電商銷(xiāo)售環(huán)比3-5 月改善，龍頭增長(zhǎng)趨勢(shì)顯著。

 

    受疫情影響，2022 年7 月線上服裝零售額概念股有所承壓。在疫情壓力下，紡服7 月線上銷(xiāo)售情況整體波動(dòng)，其中淘系平臺(tái)線上零售額同比降幅略增，7 月淘系平臺(tái)銷(xiāo)售額同比下降12.19%，增速環(huán)比下降3.90pct，主要系6月份618 活動(dòng)提前釋放需求，并且7 月各地疫情反復(fù)需求端波動(dòng)和物流影響。隨疫情防控常態(tài)化，物流情況進(jìn)一步放開(kāi)，后續(xù)有望進(jìn)一步迎來(lái)消費(fèi)復(fù)蘇。

 

    龍頭公司積極進(jìn)行線上布局應(yīng)對(duì)疫情影響，運(yùn)動(dòng)、男裝等行業(yè)龍頭表現(xiàn)較好。主要女裝公司線上有所波動(dòng)，歌力思定位中高端，在疫情反復(fù)下7 月線上零售額同增15.9%，增速有所放緩，地素時(shí)尚和安正時(shí)尚銷(xiāo)售額同比降幅收窄。男裝銷(xiāo)售情況良好，高成長(zhǎng)性男裝品牌比音勒芬淘系電商收入維持快速增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)51.2%，報(bào)喜鳥(niǎo)、中國(guó)利郎線上亦有良好表現(xiàn)。運(yùn)動(dòng)行業(yè)保持良好態(tài)勢(shì)，安踏體育旗下FILA 品牌受疫情影響較大，致公司7 月淘系平臺(tái)收入同比下跌1.1%。家紡行業(yè)線上收入較大波動(dòng)。海外龍頭在國(guó)內(nèi)電商布局發(fā)展有所波動(dòng)，國(guó)產(chǎn)品牌未來(lái)優(yōu)勢(shì)持續(xù)增強(qiáng)可期。

 

    當(dāng)前形勢(shì)下，建議關(guān)注疫情后周期快速恢復(fù)的品牌紡服龍頭和上游競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)的制造龍頭股企業(yè)。大眾休閑服飾概念股重點(diǎn)推薦海瀾之家、森馬服飾，太平鳥(niǎo)。中高端服飾推薦報(bào)喜鳥(niǎo)、比音勒芬、歌力思、波司登。體育服飾方面，重點(diǎn)推薦港股安踏體育、李寧、特步國(guó)際。家紡行業(yè)龍頭股，重點(diǎn)推薦羅萊生活，建議關(guān)注水星家紡、富安娜。上游紡織制造方面，重點(diǎn)推薦鞋類(lèi)ODM 一體化制造商華利集團(tuán)；看好產(chǎn)能布局完善的制造龍頭申洲國(guó)際，以及羊毛價(jià)格上漲下有望量?jī)r(jià)齊升的毛精紡紗龍頭新澳股份。

 

    板塊復(fù)查：本周創(chuàng)業(yè)板(0.27%)，深證成指(1.22%)，滬深300(0.82%)，上證綜指(1.55%)。紡織制造子板塊漲幅為2.96%，服裝家紡子板塊漲幅為2.53%。

 

    重點(diǎn)公司公告：華利集團(tuán)發(fā)布2022 年半年度業(yè)績(jī)快報(bào)，2022 年上半年公司實(shí)現(xiàn)收入98.99 億元，同增0.79%，凈利潤(rùn)15.62 億元，同增21.06%；李寧發(fā)布半年度業(yè)績(jī)報(bào)告，收入同增21.7%至124.09 億元，凈利潤(rùn)同增11.6%至21.89 億元。

 

    行業(yè)新聞：李寧集團(tuán)上半年凈利潤(rùn)同比增11.6%，將加快發(fā)展童裝；紐約的面料創(chuàng)新公司龍頭股 Simplifyber, Inc 發(fā)明了一種可持續(xù)、完全可生物降解、且所需資源少的解決方案，直接使用纖維素液體制作服裝和鞋面，一體成型，可減少30%的廢料產(chǎn)生；莆田外貿(mào)出口逆勢(shì)上揚(yáng)。

 

    風(fēng)險(xiǎn)因素：疫情不確定風(fēng)險(xiǎn)，消費(fèi)復(fù)蘇不及預(yù)期。

 

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