政策性銀行信貸板塊概念股有哪些啊？2022最新政策性銀行信貸龍頭股一覽表
日期：2022-08-20 17:18:27 來源：互聯網
7 月是信貸低點，6 月沖量對7 月透支效應極強，同時疫情反復和按揭停貸壓制概念股預期。展望未來，抓落實有望形成信貸投放支撐，信貸節奏可能類似于Q2，預計8 月同比平、9 月同比多增。
數據概覽
7 月社融概念股新增7561 億，同比少增3191 億；增速10.7%，環比-0.1pc。7 月人民幣信貸龍頭股新增6790 億，同比少增4042 億元；增速11.0%，環比-0.2pc。
為什么信貸數據這么弱？
7 月信貸數據的情況，類似于今年4 月情況。
弱于預期的核心原因：①6 月沖量對7 月透支效應極強，考核時點之后無論是地方需求還是銀行動力都下降。②7 月疫情反復和按揭停貸頻發，壓制預期。疫情反復的影響，表現為居民短貸的凈收縮和同比少增；停貸風波發酵，使得居民購房預期進一步惡化，表現為居民長貸大幅少增。
未來信貸社融怎么樣？
信貸可能重演Q2。第一個月極弱、第二個月平、第三個月沖量。8-9 月信貸概念股的支撐因素將來自于存量政策的落地，以及地產刺激政策效果。
①存量政策落地。一方面政策性銀行信貸概念股額度調整8000 億元，推動設立3000 億元政策性開發性金融工具，支持基礎設施建設；另一方面，地方專項債要求在8月底前基本使用完畢，形成實物工作量，基建投資發力拉動配套融資增長。
②地產刺激效果。8 月12 日中國網地產報道南京、蘇州、無錫放松二套房首付比，強二線城市的地產松綁政策對于需求的刺激效果，需持續觀察。
社融增速預計見頂。主要考慮專項債基本發行完畢，疊加去年底社融增速回升。
總量寬松會加碼嗎？
總量寬松加碼概率不高，預計以現有政策落地為主。
①流動性投放的掣肘因素增多。Q2 央行貨政報告，新增提出“兼顧短期和長期、經濟增長和物價穩定、內部均衡和外部均衡，堅持不搞‘大水漫灌’，不超發貨幣”。
②目前來看貨幣總量寬松效果有限，更重要的是結構性政策出臺與落地。具體來看包括政策性銀行工具與地方債資金使用，以及房地產紓困、需求放松相關政策。
銀行板塊怎么看待？
黎明即將到來，把握反轉機會。7 月信貸社融的疲弱，市場已經有所預期。當前位置，銀行龍頭股板塊估值隱含不良率高達17.6%，意味著不但對地產有深度擔憂，更對經濟信心嚴重不足。我們認為未來房地產政策將逐漸明朗，銀行股處于黎明前夕。
重點推薦：興業銀行/平安銀行/南京銀行。
風險提示
宏觀經濟失速，不良大幅爆發。
數據推薦
最新投資評級目標漲幅排名上調投資評級 下調投資龍頭股評級機構關注度行業關注度股票綜合評級首次評級股票
相關推薦：