投資要點

 

    　　本周觀點

 

    　　TDI 歐洲裝置龍頭股頻發(fā)不可抗力，萊茵河水位下降后續(xù)或影響化工品生產(chǎn)。根據(jù)天天化工信息，當(dāng)前歐洲龍頭股科思創(chuàng)位于德國的30 萬噸TDI 裝置發(fā)生不可抗力，預(yù)計短期內(nèi)無法重啟（11 月底之前）；巴斯夫位于德國的30 萬噸TDI 裝置于4 月底停車檢修，目前尚未重啟；萬華BC于7 月15 日起檢修35 天，當(dāng)前歐洲所有TDI 裝置概念股（共85 萬噸，占比全球約25%）均未能正常生產(chǎn)。此外，當(dāng)前萊茵河水位已降至危險低點，由于萊茵河水位太低，通過航運用于發(fā)電的煤炭運輸量不足。

 

    　　Uniper 公司宣布，北威州的Datteln 4 電廠和黑森州的Staudinger 5 電廠可能到9 月7 日會出現(xiàn)異常運行。目前水位尚未達到2018 年的歷史最低水位，但水位仍在繼續(xù)下降，未來或?qū)�TDI、MDI 等化工企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)生影響。建議關(guān)注：萬華化學(xué)、滄州大化。

 

    　　全球控糖減糖風(fēng)氣漸濃，代糖替代有望加速。8 月11 日，新加坡衛(wèi)生部宣布，為了控制糖尿病，從2023 年底開始，新加坡將禁止糖分和反式脂肪含量較高的飲料進行廣告宣傳。各項研究已經(jīng)表明，攝入過多的糖分會對人體健康造成風(fēng)險，可能導(dǎo)致糖尿病、肥胖、心血管疾病等。目前，眾多食品飲料企業(yè)針對糖分的健康隱患適時推出代糖產(chǎn)品，其可保留產(chǎn)品中的甜味口感，同時產(chǎn)生的熱量較低，可較好控制血糖上升。在人群對健康重視程度提升的當(dāng)下，控糖減糖概念股已成趨勢，甜味劑龍頭股憑借甜味高、能量低等優(yōu)勢有望逐漸打開市場。目前，因天氣炎熱下游飲料需求上漲，安賽蜜、三氯蔗糖等甜味劑價格分別維持59.2%和69.4%的歷史高位，并有望受到需求的持續(xù)支撐。建議關(guān)注：金禾實業(yè)。

 

    　　中國化工品價格指數(shù)（CCPI）：中國化工品概念股價格指數(shù)（CCPI）：本周 CCPI 較上周下跌0.7%，較上月同期下跌 4.4%，年內(nèi)下跌5.1%，較去年同期下跌7.6%。

 

    　　本周漲幅較大的產(chǎn)品概念股：英國NBP 現(xiàn)貨，+33%；一甲胺(華魯），+19%；硫磺概念股(鎮(zhèn)江港)，+12%；乙腈(吉林石化)，+12%；日本LNG 現(xiàn)貨，+10%。

 

    　　風(fēng)險提示：化工產(chǎn)品概念股需求不達預(yù)期的風(fēng)險，國際油價大幅下跌的風(fēng)險，環(huán)保概念股落實不力的風(fēng)險。

 

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