7 月市場情緒逐漸修復，計算機行業龍頭股當月跑贏大盤及滬深300，截至7月31 日，7 月份上證綜指下跌4.28%，滬深300 下跌7.02%，創業板指數下跌4.99%，計算機行業指數下跌1.01% ；2022 年初至今上證綜指上漲17.29%，滬深300 下跌15.59%，計算機行業下跌24.41%，創業板指數下跌19.63%。

 

    　　信創龍頭陸續上市，行業加速跡象明顯。1、7 月29 日，國內EDA 龍頭華大九天正式登陸創業板，發行市盈率為333.39 倍，創造了創業板開板以來發行市盈率最高新股紀錄，超募資金約10 億元。目前，全球EDA 行業主要由楷登電子、新思科技概念股和西門子EDA 壟斷，國內EDA 市場約80%份額亦由國際三巨頭占據，華大九天占國內2020 年EDA 市場約6%份額，緊隨國際三巨頭之后，為國內市場第四大EDA 工具企業；2、海光信息2022 年1-9 月業績預計高增，據招股說明書披露，公司1～9 月營收預計約為36.70 億元至40.80 億元，同比增長170%至200%；歸屬于母公司所有者的凈利潤預計為6.10 億元至7.00 億元，同比增長392%至465%。

 

    　　HarmonyOS 3.0 正式版發布，國產生態日漸成熟，7 月27 日，HarmonyOS3.0 正式版發布，六大升級體驗包括超級終端、鴻蒙智聯龍頭股、萬能卡片、流暢性能、隱私安全、信息無障礙。目前搭載HarmonyOS 2 的華為設備數突破3億，HarmonyOS Connect 產品發貨量突破1.7 億。

 

    　　英偉達、高通上游數據顯示，汽車智能化加速滲透。英偉達（NVIDIA）近日發布截至2022 年7 月31 日的Q2 初步財報，汽車業務同比增長45%，環比增長59%，數據中心業務同比增長61%，環比增長1%，而游戲、專業視覺、OEM 及其他業務均出現不同程度下滑。高通7 月28 日發布2022 財年第三財季財報顯示，高通汽車芯片龍頭股營收同比增長38%創歷史新高。

 

    　　投資建議

 

    　　計算機行業整體估值水平（PE,TTM，剔除負值）為39.24 倍，低于近十年行業歷史平均水平，行業下半年有望環比改善，結合當前貨幣政策預期及風險偏好短期修復環境，分母端和分子端均預計對計算機行業趨于友好，配置層面短期內建議重點關注市場空間大，估值彈性高賽道，信創、工業軟件、自動駕駛、機器人及虛擬電廠值得重點關注。

 

    　　重點推薦中控技術（688777.SH）、柏楚電子概念股（688188.SH）、中科曙光（603019.SH）、金山辦公（688111.SH）、廣聯達（002410.SZ）、中望軟件（688083.SH）、浪潮信息（000977.SZ）、中科創達（300496.SZ）、德賽西威（ 002920.SZ ） 、恒生電子（ 600570.SH ） 、稅友股份（603171.SH）、朗新科技（300682.SZ）、東方通（300379.SZ）、國網信通（600131.SH）、拓爾思（300229.SZ）、寶信軟件（600845.SH）。

 

    　　風險提示

 

    　　政策推進不及預期風險；疫情影響供應鏈風險；行業概念股競爭加劇風險

 

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