本周電子板塊表現

 

    本周大盤指數普遍上漲，上證指數、深圳成指、創業板概念股指分別上漲1.55%、1.22%、0.27%；電子板塊上漲1.88%，在各板塊中位居中游。在電子行業細分板塊中，多數板塊上漲，漲幅排名前三的板塊分別為集成電路封測、品牌消費電子、消費電子零部件及組裝，分別上漲7.76%、5.98%、5.88%。

 

    本周電子龍頭股板塊個股表現

 

    本周電子板塊國光電器、大港股份、中京電子領漲，分別上漲39.72%、36.69%、28.75%，公司主要業務分別為電聲電子產品、晶圓級封裝服務、PCB電路板；金百澤、江波龍、容大感光領跌，分別下跌9.58%、8.69%、8.21%，公司主要業務分別為PCB電路板、Flash及DRAM存儲器、電子化學品。

 

    Pancake技術降低VR設備厚度，光學膜成為關鍵原材料VR/AR設備快速放量，偏光片行業也將因此迎來全新的增長空間。根據IDC的數據，2016-2021年間，全球VR頭顯設備出貨量從180萬臺增長至1095萬臺，5年CAGR高達43%。為了解決菲涅爾透鏡VR設備進一步輕薄化的瓶頸，Pancake光學方案成為重要的技術選擇，采用Pancake的VR設備厚度和重量大幅度降低，視覺效果顯著提升。三利譜提前布局Pancake光學膜解決方案，或將迎來新的增量空間。

 

    投資建議

 

    受到疫情/貿易沖突/通脹等多重因素影響，消費電子龍頭股銷售規模出現下滑且持續承壓，電子板塊內部呈現結構性景氣度分化，我們認為AIOT/新能源汽車概念股/雙碳等下游市場景氣度有望持續提升，帶動上游數字模擬設計公司和功率半導體業績增長，重點標的國芯科技/華潤微/新潔能/聞泰科技。晶圓廠資本開支居高不下，同時半導體設備材料概念股國產化率仍有較大提升空間，因此我們長期看好半導體設備及材料賽道，重點標的盛美上海/拓荊科技/華海清科/神工股份/和林微納。

 

    風險提示

 

    宏觀經濟下滑，系統性風險；新冠疫情反復反彈的風險；5G手機和IOT產品出貨龍頭股量低于預期；新能源汽車及光伏等新興產業增速低于預期。

 

數據推薦

最新投資評級目標漲幅排名上調投資評級 下調投資評級機構關注度行業龍頭股關注度股票綜合評級首次評級股票