本期投資提示：

 

    　　本周（2022/8/8-2022/8/12）滬深300 指數上升0.82%，創業龍頭股指數上升0.27%；通信申萬指數上升1.77%，其中通信設備指數上升1.13%，通信運營指數上升3.29%。申萬31個一級行業指數周漲幅比較，通信行業概念股漲幅排名第17，前三大板塊分別為：煤炭、石油石化、綜合。

 

    　　本周海外多家激光雷達公司均公布了最新的二季報，2022 年作為激光雷達龍頭股上車元年，雖然進度上國內激光雷達龍頭股廠商進度更快，但海外部分激光雷達廠商也在為量產進行著相應準備，通過其最新進展可以了解海外廠商量產節奏、海外車企對于激光雷達上車態度以及各家產業鏈布局。

 

    　　從進程上來看，Luminar、Innoviz、Cepton 是三家在乘用車市場進展最快的海外廠商，三家都在為產品上車做最后的量產準備，包括產品測試、產線籌備、供應商選擇等。

 

    　　Luminar：上調全年營收指引，年底前可實現產品量產上車。產品量產進程：激光雷達Iris計劃年底前實現上車，首條產線產能規劃25 萬顆/年，預計2023H2 達產。業績角度，在手訂單方面，公司將增速從40%上調至60%；對于重要項目落地指引，公司將增速同樣從40%上調至60%，對應至少5 個項目有希望落地；最后關于2022 年全年營收，公司從4000 萬美元上調至4000-4500 萬美元。

 

    　　Innoviz：在手訂單超60 億美金，繼續推進產品量產上車。8 月Innoviz 對外官宣5 月拿到的激光雷達合作項目為大眾集團，預計該合作訂單規模為40 億美金，從2025 年開始規模交付，訂單周期為8-10 年。除了供應激光雷達硬件以外，Innoviz 的感知算法軟件也將和大眾集團的自動駕駛軟件平臺CARIAD 進行合作，實現軟件層面的深度合作，在該層面，Innnoviz 成為Tier 1 廠商。受益于大眾集團的訂單，目前Innoviz 在手訂單超過60 億美金。

 

    　　Ception：目前進入量產前的D 樣階段，開拓非商用車應用場景。Cepton 是通用集團在2023 年-2027 年的激光雷達龍頭股合作廠商，目前為了明年車型順利上新，Cepton 已經進入量產前的最后一個D樣產品階段，并在日本實現了OEM廠商首次檢驗。在生產方面，Ception選擇了Fabrinet 作為其子模塊的核心代工廠商。

 

    　　海外激光雷達龍頭股廠商進入上車加速階段，疊加國內已有重要進展，建議可重點關注標的：永新光學（激光雷達光學定點客戶超10 家）、長光華芯（激光雷達光芯片領先廠商）、天孚通信（布局光學元件和模塊封裝環節）、炬光科技龍頭股（已有產品實現量產上車）、舜宇光學（車載光學領軍廠商）、光庫科技（布局激光雷達器件）、騰景科技（精密元件產品已完成送樣）；同時可關注藍特光學、水晶光電、福晶科技等。

 

    　　風險提示：智能駕駛發展不及預期，激光雷達路線龍頭股不確定的風險。

 

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