全國(guó)首個(gè)房地產(chǎn)紓困基金龍頭股落地，停貸風(fēng)險(xiǎn)有望得到有效控制鄭州市人民政府設(shè)立全國(guó)首個(gè)房地產(chǎn)紓困基金，暫定規(guī)模100 億元，盤活資金專項(xiàng)用于危困房企問(wèn)題樓盤，并對(duì)項(xiàng)目資金閉環(huán)管理控制風(fēng)險(xiǎn)。隨著銀保監(jiān)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化參與風(fēng)險(xiǎn)處置以及各地積極出臺(tái)政策化解停貸風(fēng)波，房地產(chǎn)市場(chǎng)信心將得到有效提振；8 月1 日人民銀行召開(kāi)2022 年下半年工作會(huì)議，再次強(qiáng)調(diào)因城施策實(shí)施好差別化住房信貸龍頭股政策，保持房地產(chǎn)信貸、債券等融資渠道穩(wěn)定，督促平臺(tái)企業(yè)全面完成整改。房地產(chǎn)穩(wěn)增長(zhǎng)政策仍是主線，同時(shí)疊加城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造加速推進(jìn)，下半年房地產(chǎn)市場(chǎng)有望逐步回暖。且隨著下半年原材料價(jià)格呈回落趨勢(shì)，消費(fèi)建材企業(yè)盈利能力有望修復(fù)，議價(jià)能力較高、渠道布局多樣性且品牌優(yōu)勢(shì)突出的消費(fèi)建材企業(yè)將受益，受益標(biāo)的：東方雨虹、堅(jiān)朗五金、科順股份、三棵樹(shù)、中國(guó)聯(lián)塑。8 月1 日發(fā)改委召開(kāi)上半年發(fā)展改革形勢(shì)通報(bào)會(huì)，會(huì)議再次強(qiáng)調(diào)推動(dòng)穩(wěn)增長(zhǎng)各項(xiàng)政策效應(yīng)加快釋放，加快政策性開(kāi)發(fā)性金融工具資金投放并盡快形成實(shí)物工作量。隨著三季度進(jìn)入施工高峰期以及基建穩(wěn)增長(zhǎng)政策全面蓄力，下半年基建產(chǎn)業(yè)鏈需求確定性較高，受益標(biāo)的：東方雨虹、科順股份概念股、三棵樹(shù)、海螺水泥、華新水泥、偉星新材。受益于“雙碳”時(shí)代，風(fēng)電、光伏發(fā)電成為能源低碳轉(zhuǎn)型的重要手段；隨著風(fēng)電、光伏步入平價(jià)發(fā)電時(shí)代，產(chǎn)業(yè)鏈景氣度顯著提升，碳纖維概念股、光伏玻璃、玻纖將會(huì)持續(xù)受益需求的增長(zhǎng)。受益標(biāo)的：

 

    光威復(fù)材、中復(fù)神鷹、旗濱集團(tuán)、福萊特、中國(guó)巨石、中材科技。

 

    本周行情回顧

 

    本周（2022 年8 月1 日至8 月5 日）建筑材料指數(shù)下跌3.67%，滬深300 指數(shù)下跌0.32%，建筑材料指數(shù)跑輸滬深300 指數(shù)3.35 個(gè)百分點(diǎn)。近三個(gè)月來(lái)，滬深300 指數(shù)上漲7.21%，建筑材料指數(shù)下跌2.24%，建材板塊跑輸滬深300 指數(shù)9.45個(gè)百分點(diǎn)。近一年來(lái)，滬深300 指數(shù)下跌16.62%，建筑材料指數(shù)下跌21.23%，建材板塊跑輸滬深300 指數(shù)4.61 個(gè)百分點(diǎn)。

 

    板塊數(shù)據(jù)跟蹤

 

    水泥：截至8 月5 日，全國(guó)P.O42.5 散裝水泥均價(jià)366.09 元/噸，環(huán)比增加2.30%；水泥-煤炭?jī)r(jià)差為217.73 元/噸，環(huán)比增長(zhǎng)5.22%。截至8 月4 日，全國(guó)熟料庫(kù)容比67.49%，環(huán)比減少2.28pct。

 

    玻璃：截至8 月5 日，全國(guó)浮法玻璃現(xiàn)貨均價(jià)1654.97 元/噸，環(huán)比減少7.97元/噸，跌幅為0.48%；截至8 月4 日，光伏玻璃均價(jià)為171.88 元/重量箱，環(huán)比持平；浮法玻璃-純堿-石油焦價(jià)差為-4.03 元/重量箱龍頭股，環(huán)比上漲0.38 元/重量箱；浮法玻璃-純堿-重油價(jià)差為-3.33 元/重量箱，環(huán)比下降0.86 元/重量箱；浮法玻璃-純堿-天然氣價(jià)差為16.05 元/重量箱，環(huán)比下降1.38%；光伏玻璃-純堿-天然氣價(jià)差為104.61 元/重量箱，環(huán)比增長(zhǎng)0.69%。

 

    玻璃纖維龍頭股：截至8 月5 日，無(wú)堿2400 號(hào)纏繞直接紗主流出廠價(jià)為5310-5530元/噸，SMC 合股紗2400tex 主流價(jià)為7400-8550 元/噸，噴射合股紗2400tex主流價(jià)為8800-9600 元/噸。

 

    碳纖維：截至7 月30 日，全國(guó)小絲束碳纖維龍頭股均價(jià)為207.5 元/千克，環(huán)比下降5.68%；大絲束概念股均價(jià)為132.5 元/千克，環(huán)比下降7.34%；碳纖維企業(yè)開(kāi)工率為66.41%，環(huán)比下降0.56pct；碳纖維毛利為52275 元/噸，環(huán)比下降9.1%。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)濟(jì)增速下行風(fēng)險(xiǎn)；國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)蔓延風(fēng)險(xiǎn)；疫情反復(fù)風(fēng)險(xiǎn)；基建概念股落地進(jìn)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。

 

數(shù)據(jù)推薦

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