行業觀點

 

    重大項目投資概念股進度較快，重點關注基建產業鏈。1）上半年已披露重大項目投資進度大幅過半。目前11省披露上半年重大項目投資進展，包括北京、安徽、江西、山東、河南、廣東、四川、重慶、貴州、寧夏、新疆，這11省2022年重大項目投資計劃額占已披露26省年度計劃投資額的58.79%，11省合計投資進度63.97%，上半年投資概念股大幅過半。2）已披露11省進度中僅新疆、寧夏、北京相對較慢。對比年初投資計劃與近期披露投資進度數據，北京、江西、山東、寧夏調整年度投資計劃，其中山東大幅上調投資計劃，若考慮原投資龍頭股計劃與實際投資額來測算進度比例，北京、寧夏、新疆分別為48.14%、35.69%、43.40%相對較低。3）山東省大幅上調重大項目年度投資計劃。江西、河南、山東、四川上半年重大項目投資均大幅過半。

 

    我們認為基建產業鏈景氣度將持續在高位，“保交樓”政策下地產端需求有望降幅收窄。

 

    第一，從基建鏈條來看，建筑板塊建議關注頭部國央企如中國建筑、中國鐵建龍頭股、中國中鐵、中國交建、山東路橋、地鐵設計概念股等，建材板塊建議關注海螺水泥、東方雨虹、科順股份等；第二，保交樓政策下關注頭部玻璃企業旗濱集團等；第三，新材料領域建議長期關注建筑防災領域減隔震震安科技（關注Q3拐點）；風電產業鏈，相關標的時代新材、山東玻纖、中國巨石、中材科技；BIPV相關領域江河集團、精工鋼構、海達股份等。

 

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