中國大陸本土制造IC 市場龍頭股份額提升。從2005 年以來，中國大陸市場已經成為IC 行業最大的消費市場。根據IC Insights 數據，2021 年，中國大陸本土制造IC 產品占中國大陸集成電路的市場份額為16.7%，較2011 年的12.7%增長4 個百分點。2021 年，中國大陸本土制造的312 億美元IC 中，總部位于中國大陸的公司占比39.4%。

 

    　　進出口ASP 價差縮小，中高端芯片國產水平提升。目前，我國自主制造龍頭股的芯片主要為模擬、分立器件等低端芯片概念股，而邏輯、存儲等高端芯片以進口為主。2012-2021 年，中國集成電路進出口ASP 價差下降顯著。ASP 價差的縮小，說明中高端芯片國產水平有所提升。

 

    　　看好材料、設備國產替代。材料方面，硅片占晶圓制造材料市場的份額為37%，是占比最高的材料。國產大硅片處于放量爬坡階段，滬硅產業一期產能30 萬片/月、立昂微衢州基地一期產能15 萬片/月已投產。設備方面，中微公司目前開發新一代刻蝕設備和包括更先進大馬士革在內的刻蝕工藝，能夠涵蓋 5 nm 以下更多刻蝕需求和更多不同關鍵應用的設備。中國大陸地區代工行業市場份額的提升和新建產能的釋放，將推動國產材料、設備的發展。滬硅產業、立昂微、中微公司等達到國內領先水平的材料、設備將受益于國產化進程，穩步發展。

 

    　　電子板塊行情強于大盤

 

    　　8 月1 日至8 月5 日，上證下跌0.81%，電子板塊上漲6.72%，跑贏大盤7.52 個百分點。年初至今，上證指數下跌11.34%，中信電子板塊下跌21.70%，跑輸大盤10.36 個百分點。

 

    　　電子各細分行業漲幅

 

    　　8 月1 日至8 月5 日，電子各細分行業板塊除面板均有上漲。其中，漲幅前五的細分行業板塊為半導體設備、半導體材料、半導體、集成電路、分立器件，分別上漲了22.99%、16.84%、13.35%、11.78%、9.23%。年初至今，電子細分行業均為負收益。

 

    　　個股漲跌幅：A 股

 

    　　8 月1 日至8 月5 日，電子行業漲幅前五的公司分別為芯源微、新益昌、華峰測控、芯原股份-U、敏芯股份概念股，分別上漲了42.34%、41.82%、36.78%、30.46%和29.12%。

 

    　　投資建議

 

    　　推薦關注中微公司、立昂微、滬硅產業。

 

    　　風險提示

 

    　　行業競爭加劇，行業概念股發展不及預期，下游需求不及預期。

 

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