本周行情回顧（2 022-08-01 至2022-08-05）本周（2022-08-01 至2022-08-05），上證指數周漲跌幅為-0.81%，滬深300 周漲跌幅為-0.32%，恒生指數周漲跌幅為0.23%，恒生科技周漲跌幅為1.95%，道瓊斯工業指數龍頭股周漲跌幅為-0.13%，納斯達克指數周漲跌幅為2.15%。互聯網傳媒個股中：民生教育（+9.38%），貝殼-W（+8.3%） ， 中國有贊（+8.11%） ； Uber（+36.5%） ， UNITYSOFTWARE（+28.54%）， SHOPIFY（+17.17%）；愷英網絡（+7.02%）， 三人行（+3.43%）， 人民網（+2.82%）。

 

    　　游戲版號發放常態化，8 月69 款游戲獲批

 

    　　8 月1 日，國家新聞出版署發布了年內第四批游戲版號，此次共69 款游戲獲批，移動端游戲概念股有65 款，版號發放逐漸趨于常態化。此次包括吉比特、中青寶、多益網絡、創夢天地、青瓷文化、搜狐暢游、金山世游（金山軟件）、炫彩互動（中國電信）等多家廠商獲得版號，尚未包括騰訊和網易。

 

    　　物流、電商企業積極布局海外業務，尋求新的需求增長點8 月4 日，阿里巴巴集團公布季度業績，全球化多業務穩健增長， Lazada 在東南亞的訂單實現10%的同比健康增長，Trendyol 訂單同比增長46%，菜鳥自營的海外分撥中心總數增至10 個，同時菜鳥繼續推進海外本地化物流配送能力建設，在歐洲投入的智能快遞柜已經超過7700 組；順豐成立KEXI 組織，以拓展東南亞市場并為其他海外市場儲備人才；拼多多成立出海項目組，目前在密集接觸華南的大賣家，正在跟極兔對接中，可能會選擇出海到東南亞等極兔速遞覆蓋的區域。

 

    　　投資建議

 

    　　本周阿里巴巴發布FY23Q1 季報，公司的營收和Non-GAAP 凈利潤均超出市場一致預期，中國商業業務亦高出彭博一致預期。

 

    　　5 月下旬起隨著物流運力正常化公司GMV 開始恢復，618 購物節天貓的GMV 同比取得增長，88VIP 用戶及忠實用戶的活躍度持續，體現了平臺依靠電商服務體驗閉環帶來的用戶粘性，本地生活環比繼續減虧，餓了么UE 轉正，降本增效持續，后續繼續關注公司近場電商在內的零售矩陣帶來的高質量增長。

 

    　　本周下發8 月游戲版號，游戲版號發放愈加常態化，政策的常態化和確定性進一步得到驗證，后續建議更為關注行業公司收入復蘇及降本增效的能力。5 月以來，電商、外賣、在線酒旅、線下影院等均取得了不同程度的復蘇，Q2 業績承壓的預期已經充分體現，具備內生壁壘及競爭格局優勢的公司更容易實現高ROI 的增長，建議關注本地生活的龍頭企業美團-W、供應鏈及物流強壁壘的京東集團-SW、社交網絡密度效應優勢顯著且在多領域具備強能力儲備的騰訊控股及流量、廣告及電商依然保持高速增長的快　　手-W、影片儲備充足動畫電影優勢顯著且有望受到《深海》催化的光線傳媒。

 

    　　在政策與硬件創新的推動下，元宇宙有望持續產生階段性創新。7 月底網信辦首次批量下發數字藏品備案編號，在建設文化強國的背景之下，疊加硬件端持續有新品測試或者發布，階段性成果有望拉動行業逐步走向正軌，建議關注數字經濟及元宇宙板塊：騰訊控股，具有數字金融概念股、云計算、游戲IP 等儲備，持續賦能元宇宙產業發展；網易-S，游戲自研積累雄厚，網易伏羲AI 驅動智企建設，為元宇宙布局提供雙抓手；視覺中國，擁有國內最大的視覺內容版權交易平臺，持續發力數字藏品交易；風語筑，提供基于VR/AR 的城市化數字體驗空間，提供政務、企業側的全套數字沉浸式體驗解決方案中文在線，坐擁海量互聯網概念股文學IP 版權資源，牽手清華大學開啟元宇宙文化實驗室，布局數字藏品文化版權保護。

 

    　　風險提示

 

    　　疫情反復帶來的不確定性風險；地緣政治沖突加劇；行業競爭格局劇變風險

 

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